The financial performance of life insurance companies in Ghana

Abstract

This study identifies the determinants of profitability in the life insurance industry of Ghana. The study also examines the relationship among the three measures of insurers' profitability, which are investment income, underwriting profit and the overall (total) net profit. The financial statements of ten (10) life insurance companies covering a period of eleven years (2000 to 2010) were sampled and analyzed through panel regression. The findings indicate that whereas gross written premiums have a positive relationship with insurers' sales profitability, its relationship with investment income is a negative one. Also, the results showed that life insurers have been incurring large underwriting losses due to overtrading and price undercutting. The results further revealed a setting-off rather than a complementary relationship between underwriting profit and investment income towards the enhancement of the overall profitability of life insurers. The policy implications of this study for the stakeholders of the life insurance industry are enormous. For instance, insurers must have well resourced actuary departments to perform price validation of all policies in order to prevent overtrading and price undercutting by insurance marketing agents. In addition, the intention of the NIC to adopt a risk-based approach in its supervision is not only timely but a very significant move that will improve upon the accounting and records keeping standards of the industry as well as the governance and risk management structures of the sector. This study is the first of its kind about the life insurance market of Ghana. It therefore adds more to literature and opens the debate for more empirical studies in this area of life underwriters.

Masih Tepatkah Roa Sebagai Pengukuran Kinerja Keuangan Industri Asuransi Di Indonesia?

“…Selain itu di india juga, penelitian pada asuransi jiwa dilakukan dengan melibatkan faktor size (berdasarkan net premium), liquidity, leverage, premium growth, equity capital, dan underwriting risk terhadap kinerja keuangan. Hasilnya semua faktor berpengaruh negatif secara signifikan kecuali underwriting risk yang tidak mempengaruhi, dilakukan oleh (Charumathi, 2012 (Akotey et al, 2013). Di Jordania, penelitian dilakukan pada perusahaan asuransi dengan melibatkan faktor leverage, liquidity, size, dan management competence index dimana hasilnya secara positif berpengaruh terhadap kinerja keuangan, dilakukan oleh (Almajali, Alamro, & Al-Soub, 2012).…”

“…Sedangkan Charumathi (2012) menyatakan berpengaruh negatif secara signifikan, dan berikutnya Akotey et al, (2013) Size menggunakan logaritma total asset memiliki pengaruh negatif terhadap kinerja keuangan secara signifikan pada penelitian (M. Mwangi & Murigu, 2015). Ismail (2013) mengemukakan bahwa size bepengaruh secara signifikan terhadap kinerja keuangan.…”

“…Penelitian Derbali (2014) dan Bilal et al, (2013) menyatakan hal yang sama bahwa size berpengaruh secara signifikan terhadap kinerja keuangan. Berikutnya beberapa penemuan mengemukakan bahwa size bepengaruh terhadap kinerja keuangan (Akotey et al, 2013;Çekrezi, 2015;. H5: Size berpengaruh negatif terhadap kinerja keuangan.…”

“…Management comptetence index berpengaruh positif secara signifikan terhadap kinerja keuangan . Lalu berikutnya Akotey et al, (2013) mengemukakan bahwa expenses on management bepengaruh terhadap kinerja keuangan. H7: Management Competence index berpengaruh positif terhadap kinerja keuangan.…”

“…Dapat disimpulkan bahwa hipotesis keempat tidak didukung sehingga terdapat pengaruh positif dari undewriting risk terhadap ROA yang tidak signifikan. Hasil tersebut berlawanan dengan penelitian terdahulu yang menyatakan adanya pengaruh yang signifikan (Akotey et al, 2013;Charumathi, 2012). Sebaliknya, hal ini searah dengan temuan yang menyatakan berpengaruh secara tidak signifikan, underwriting risk pada penelitian ini menggunakan risk lossr ratio yang didapat dari jumlah klaim yang dibayar dibandingkan dengan premi neto (M. Mwangi & Murigu, 2015).…”