The Impact of Liquidity and Leverage on Profitability in Industrial Sector in Jordan

Abstract

Financial leverage is linked to the funding structure in terms of the proportion of debt in the capital structure; the higher the financial leverage is, the more the company depends on debt in its financing structure. On the other hand, the lower the debt is, the more the company relies on equity funding. The company thus decides the optimal funding combination that minimizes the company's capital costs and maximizes shareholder returns.The aim of this analysis was to quantify the effect of the analysis on the profitability of the Jordanian industrial sector listed on the Amman Stock Exchange during the period (2008-2017) and on a sample of (54) industrial companies to assess the impact of leverage and liquidity. In order to evaluate the data obtained from the actual financial statements of the industrial companies listed on the Amman Stock Exchange, a descriptive and systematic methodology was used. As a result, the statistical conclusion showed that the effect of liquidity and leverage on profitability was a significant result.

Faktor Penentu Profitabilitas pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di BEI Periode 2019-2021

“…Menurut Kasmir (2016) likuiditas adalah rasio yang mengukur kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajibannya pada saat penagihan atau kemampuannya untuk melunasi hutang jangka pendek pada saat jatuh tempo. Hasil penelitian Prabowo dan Sutanto (2019), Nguyen dan Nguyen (2020), Ferica et al (2020) serta Saleh et al (2021) menunjukkan bahwa adanya pengaruh likuiditas terhadap profitabilitas. Berdasarkan pernyataan hasil penelitian tersebut, maka hipotesis kedua pada penelitian ini yaitu: H2 : Likuiditas Berpengaruh terhadap Profitabilitas.…”

“…Hasil debt to equity ratio yang tinggi membuktikan bahwa semakin tinggi juga hutang yang digunakan untuk membiayai ekuitas perusahaan sehingga risiko keuangannya juga semakin tinggi. Hasil penelitian Nguyen dan Nguyen (2020), Rahman et al ( 2020) serta Saleh et al (2021) menunjukkan bahwa adanya pengaruh leverage terhadap profitabilitas. Berdasarkan pernyataan tersebut maka hipotesis ketiga pada penelitian ini yaitu: H3 : Leverage Berpengaruh terhadap Profitabilitas.…”

“…Tingkat loan to deposit ratio yang besar juga tercermin dalam rasio pinjaman terhadap simpanan yang meningkat tanpa disertai dengan tingkat pengembalian yang tinggi, sehingga dapat menyebabkan profitabilitas menurun. Sebagaimana hasil penelitian Prabowo dan Sutanto (2019), Susiyanti dan Effendi (2019), Nguyen dan Nguyen (2020), Ferica et al (2020), serta Saleh et al (2021) dengan hasil yang menunjukkan bahwa likuiditas berpengaruh terhadap profitabilitas.…”