The impact of policy measures on profitability and risk in geothermal energy investments

Compernolle, Tine; Welkenhuysen, Kris; Petitclerc, Estelle; Maes, Dries; Piessens, Kris

doi:10.1016/j.eneco.2019.104524

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“…Por lo tanto, la optimización de estas variables genera, sin duda, efectos positivos en el proyecto en términos energéticos y termodinámicos. De este modo, una de las barreras que se atribuyen para la explotación de la energía geotérmica está relacionada con el alto riesgo por la incertidumbre en la fase de exploración del proyecto (Santoyo y Barragán-Reyes, 2010), ya que muchos datos geológicos como el tipo de recurso, la temperatura, el gradiente geotérmico y la tasa de producción potencial no pueden ser determinados con seguridad antes de la perforación de pozos que lo confirmen (Compernolle et al, 2019;Zhang et al, 2019).…”

Section: Discussionunclassified

“…De acuerdo con Compernolle et al (2019), además de los factores geológicos de los proyectos geotérmicos se derivan grandes incertidumbres en el campo tecnológico y económico. Haciendo uso del conocido método de simulación Monte Carlo, los autores desarrollaron un modelo geoeconómico que permitió evaluar diferentes medidas gubernamentales como la devolución de impuestos y una prima por cada milivatio-hora (mWh) producido.…”

Section: Discussionunclassified

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Análisis de opciones reales para la valoración financiera de proyectos de energía geotérmica en Colombia

2021

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Los proyectos de inversión en energía frecuentemente son evaluados mediante la aplicación de técnicas clásicas que asumen un panorama estático en los flujos de caja, resultando insuficientes al no considerar los riesgos asociados a las variables de entrada ni la flexibilidad de los inversionistas para la toma de decisiones. El objetivo principal de esta investigación fue evaluar la viabilidad financiera de proyectos de energía geotérmica en Colombia, considerando la incertidumbre y el riesgo característico de este tipo de proyectos. Primero, se describió el caso de estudio analizado, las variables de modelación más comunes en proyectos de esta índole y las distribuciones probabilísticas asociadas. Posteriormente se utilizó la simulación de Monte Carlo para conocer la viabilidad financiera del proyecto mediante la aplicación de criterios clásicos de la literatura. Estos hallazgos fueron comparados con los obtenidos al aplicar el enfoque de opciones reales al caso de estudio, el cual fue evaluado a partir de una opción real compuesta durante las fases de inversión. Los resultados obtenidos evidenciaron que mediante el uso de los métodos tradicionales el proyecto fue clasificado como no factible, pero, al considerar la flexibilidad de los inversionistas, este resultó atractivo. Por tanto, al momento de evaluar la viabilidad financiera de un proyecto de inversión se deben considerar factores de riesgo e incertidumbre, los cuales agregan valor al análisis de factibilidad y presentan una visión más cercana a la realidad de los proyectos.

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Section: Discussionunclassified

Análisis de opciones reales para la valoración financiera de proyectos de energía geotérmica en Colombia

2021

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“…Some unpredictable factors need to be considered in operating a floating solar power plant [1,2]. Such unpredictability can manifest into risks for the developer and investors and require investigations [3,4]. One of the main risks is the annual energy production value, referred to as irradiation [5,6].…”

Section: Introductionmentioning

confidence: 99%

Risk Management Based on NPV-at-Risk: A Case Study in Floating Solar Power Plant Project

Untoro

Fahma

Sutopo

2021

JTI

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There are some unpredicted factors in floating solar power plants that can affect the investment return value. This research aimed to develop an NPV-at-risk based risk management analysis on the floating solar power plant. This research proposed six-staged solutions: communication and consultation, context assignment, risk identification, risk analysis, risk evaluation, and risk mitigation. This study took place in a floating solar power plant in Indonesia. This research showed that some unpredicted risks, such as irradiation, operation and maintenance costs, inflation, and interest rate, could contribute to the investment return. This procedural proposal could be applied in the management of the income realization based on the income projection.

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“…Additionally, the economic output of direct-use geothermal energy is subject to both subsurface and economic uncertainties (Daniilidis et al 2017;Compernolle et al 2019) and often requires subsidies to achieve profitability (Daniilidis et al 2017;Eyerer et al 2020). Increasing the number of geothermal developments requires a stable yield of prospective projects and low financial risks (Schoof et al 2018).…”

mentioning

confidence: 99%

Economic and fault stability analysis of geothermal field development in direct-use hydrothermal reservoirs

2021

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The installed capacity of geothermal systems for direct use of heat is increasing worldwide. As their number and density is increasing, the their interaction with subsurface faults becomes more important as they could lead to safety risks from induced seismicity. Assessment and management of such risks is essential for the further development and extension of geothermal energy for heating. At the same time, the economic output of geothermal systems can be marginal and is hence often supported by subsidy schemes. A combined assessment of fault stability and economic output could help operators to balance economic and safety aspects, but this is currently not common practice. In this study we present a methodology to assess field development plans based on fault stability and Net Present Value (NPV) using reservoir simulations of a fluvial, heterogeneous sandstone representative of the majority of direct-use Dutch geothermal systems. We find that the highest friction coefficient leading to exceedance of the Mohr–Coulomb failure criteria in this sandstone is 0.17; such values could be encountered in clay-rich fault gouges. Similar or lower fault permeability compared to the reservoir results in no changes and an increase respectively of both NPV and fault stability with larger Fault-to-Well Distance (FWD). Fault permeability higher than the reservoir permeability results in a minor increase in NPV with smaller FWD. Our results demonstrate that a combined analysis of thermal, hydraulic, mechanical and economic assessment supports a responsible and viable development of geothermal resources at a large scale. The importance of a high spatial density of supporting stress data will be essential for a better understanding and quantification of economic and fault stability effects of geothermal operations.

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The impact of policy measures on profitability and risk in geothermal energy investments

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Análisis de opciones reales para la valoración financiera de proyectos de energía geotérmica en Colombia

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Risk Management Based on NPV-at-Risk: A Case Study in Floating Solar Power Plant Project

Economic and fault stability analysis of geothermal field development in direct-use hydrothermal reservoirs

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