The impact of salient political and economic news on the trading activity

Chan, Yue Cheong; Chui, Andy C.W.; Kwok, Chuck C.Y.

doi:10.1016/s0927-538x(01)00015-4

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“…The news data that have usually been used are Reuter's headlines or scheduled macro announcements, but also the impact of the headlines of …-nancial newspapers have been studied (for example, by Chan, Chui, and Kwok (2001)). In line with the …n d i n g s in other …n a n c i a l markets, the results indicate that news causes a jump in the level of the exchange rate and increases the volatility of returns from one hour to two hours after the arrival of information (see e.g.…”

Section: News E¤ects and Business Cyclesmentioning

confidence: 99%

Asymmetric News Effects on Exchange Rate Volatility: Good vs. Bad News in Good vs. Bad Times

Laakkonen¹,

Lanne²

2009

Studies in Nonlinear Dynamics &Amp; Econometrics

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We study the impact of positive and negative macroeconomic U.S. and European news announcements in different phases of the business cycle on the high-frequency volatility of the EUR/USD exchange rate. The results suggest that news effects depend on the state of the economy. In general, news increases volatility more in good times than in bad times. News effects are also asymmetric with respect to sign: negative news increases volatility more in good times than in bad times, while there is no difference between the volatility effects of good news in bad and good times. * We thank the editor Bruce Mizrach, two anonymous referees and the associate editor for their constructive comments. We are also grateful to Timo Teräsvirta, Pentti Saikkonen, Niklas Ahlgren, Marko Korhonen and the participants in the XVI Annual

show abstract

Section: News E¤ects and Business Cyclesmentioning

confidence: 99%

Asymmetric News Effects on Exchange Rate Volatility: Good vs. Bad News in Good vs. Bad Times

Laakkonen¹,

Lanne²

2009

Studies in Nonlinear Dynamics &Amp; Econometrics

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“…In developed countries, economic news is likely to have a more significant impact on the stock market than political news since the impact of the latter is less clear (Chan, Chui, and Kwok (1999)). In contrast to developed countries, political risk is more important in emerging markets.…”

Section: Discussionmentioning

confidence: 99%

“…For developed markets, Chan, Chui, and Kwok (1999) argue that there is a sharp contrast between the nature of political and economic news. For developed markets, Chan, Chui, and Kwok (1999) argue that there is a sharp contrast between the nature of political and economic news.…”

Section: Political Riskmentioning

confidence: 99%

Stock Market Anomalies

2006

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Das Werk einschlieSlich aller seiner Telle ist urheberrechtlich geschiitzt. Jede Verwertung auBerhalb der engen Grenzen des Urheberrechtsgesetzes ist ohne Zustimmung des Verlags unzulassig und strafbar. Das gilt insbesondere fiir Vervielfaltigungen, Ubersetzungen, Mikroverfilmungen und die Einspeicherung und Verarbeitung in elektronischen Systemen. Die Wiedergabe von Gebrauchsnamen, Handelsnamen, Warenbezeichnungen usw. in diesem Werk berechtigt auch ohne besondere Kennzeichnung nicht zu der Annahme, dass solche Namen im Sinne der Warenzeichen-und Markenschutz-Gesetzgebung alsfrei zu betrachten waren und daher von jedermann benutzt werden diirften. Das betriebswirtschaftliche Gebiet Finanzierung hat sich in den vergangenen dreifiig Jahren im Hinblick auf die Abgrenzung von anderen wirtschaftswissenschaftlichen Teildisziplinen, aber auch im Hinblick auf die Forschungsinhalte und die Forschungsmethoden stark gewandelt. Finanzierung wird heute meist, dem amerikanischen Gebrauch des Begriffes "Finance" folgend, als Oberbegriff fiir die Gebiete Untemehmensfinanzierung, Investition und Bankbetriebslehre verwendet. Diesen drei Gebieten ist gemein, da6 die Funktionsweise der relevanten Geld-, Kapital-und Devisenmarkte von zentraler Bedeutung ist. In der Forschung wird ublicherweise mit mehr oder weniger stark formalisierten Modellen in einem ersten Schritt versucht, Hypothesen iiber die betrachteten Sachverbalte abzuleiten, in einem zweiten Schritt werden diese Hypothesen dann empirisch uberpruft, d.h. mit der Realitat konfrontiert. Gemessen am zeitlichen Aufwand der beteiligten Wissenschaftler und am Umfang der vorgelegten Arbeiten hat im Gebiet Finanzierung die empirische Forschung in den vergangenen Jahren betrachtlich an Bedeutung gewonnen. Dabei haben die EDV-maBige Verfugbarkeit von Daten und die verbesserten Moglichkeiten ihrer Verarbeitung eine wichtige Rolle gespielt. In die vorliegende Schriftenreihe sollen Dissertationen und Habilitationen aufgenommen werden, die zur empirischen Finanzmarktforschung (im weitesten Sinne) einen wichtigen Beitrag leisten. Autoren bzw. die sie betreuenden Hochschullehrer werden aufgefordert, sich bei Interesse an der Aufnahme einer Arbeit in die Reihe mit den Herausgebem in Verbindung zu setzen.Eine Liste der bisher erschienenen Schriften ist am Ende dieser Arbeit und auf den Web-Seiten der Herausgeber zu finden.

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“…Previous analyses have indicated that stakeholders mainly obtain access to information on firms through the news media [1][2][3] ; additionally, the value of the firm depends on evaluation by its stakeholders. Studies show that media coverage is a crucial factor affecting fluctuations in stock price, trading volume, and stock returns [4] . This indicates that media information is a signal that spreads to the stock market, and because of its agenda-setting function, the behaviors of investors are affected, which in turn affects the stock price and market value of a firm.…”

Section: Hypotheses Developmentmentioning

confidence: 99%

Media Coverage, Environmental Investment and Market Value

Wang¹,

Ma²,

Song³

et al. 2019

Proceedings of the 4th International Conference on Humanities Science, Management and Education Technology (HSMET 2019)

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This study provides evidence regarding the importance that media coverage places on corporate environmental protection by examining whether the negative reports on pollution are related to corporate environmental investments and its market value. We empirically analyze the data of Chinese companies listed in Shenzhen and Shanghai stock exchanges in the period 2008-2014, and find that negative media coverage reduces market value of environmental investment, which in turns puts pressure on corporate environmental protection from the capital market. Overall, our findings provide insights into the importance that media coverage place on environmental governance.

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The impact of salient political and economic news on the trading activity

Cited by 41 publications

References 26 publications

Asymmetric News Effects on Exchange Rate Volatility: Good vs. Bad News in Good vs. Bad Times

Asymmetric News Effects on Exchange Rate Volatility: Good vs. Bad News in Good vs. Bad Times

Stock Market Anomalies

Media Coverage, Environmental Investment and Market Value

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