The Impact of the Mandatory Adoption of IFRS in the Fees of Auditing in Companies of BM&FBovespa

Abstract

This study aims to investigate if the mandatory adoption of the IFRS by the Brazilian companies listed in BM&FBovespa has made an impact on the audit fees. The final sample was made by 151 companies, between 2009 and 2012. To restrict the relations, other control variables of the size of the companies, of the turnover of auditing companies and of the quality level of the published financial statements were listed. The results made evident that the mandatory adoption of the IFRS represented a significant increase of 20.71% in the auditing fees. It has also been noticed that a positive relation between the auditing fees charged by the services and the size of the companies. However, the rotation of the auditing companies has generated a negative impact, reducing the fees paid to the independent auditors. Related to the quality of the financial statements, it was not verified a statistically significant relation.

Assessing international accounting harmonization in Latin America

“…Additionally, they negotiated the right to impose a professional entry examination ("Exam of Sufficiency") and an unequivocal right to issue accounting standards. As a consequence of convergence with IFRS, audit fees grew 20.71% between 2009 and 2012 in companies listed on Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros de São Paulo, a stock exchange located at São Paulo, Brazil (Murro et al, 2015).…”

Financialisation and the Conceptual Framework

“…Sobre estos hallazgos es importante destacar que solo los estudios de Garcia et al (2017) y Murro et al (2015) identifican efectos concretos en los costos que asumieron las 116 compañías analizadas. Los demás trabajos no cuantifican estos impactos lo que imposibilita concluir sobre la magnitud del impacto observado por las entidades.…”

“…Por último, para identificar el incremento en los costos de auditoría, el trabajo de Murro et al (2015) recurre a la obtención de información financiera pública (estados financieros y otra información relevante) de compañías listadas y construye un modelo econométrico que identifica como variable dependiente el valor de los honorarios de los servicios de auditoría. En conclusión, los estudios analizados se enfocan principalmente en el contexto colombiano, con algunos trabajos interesados por las empresas brasileras y ecuatorianas.…”

“…),Castaño-Ríos et al (2014),Patiño et al (2017), Ayala de la Rosa, et al(2017) y Orobio et al (2019) se refieren principalmente al proceso de transición hacia la NIIF para las PYMES y encuentran un incremento en los costos de generación de información financiera relacionados con el personal humano (compensación y entrenamiento) y los requerimientos tecnológicos (adecuación y /o desarrollo de sistemas informáticos). Ayala de la Rosa et al(2017) añaden también los costos relacionados con los honorarios pagados a los asesores externos que apoyaron a 115 las entidades analizadas en el proceso de conversión de los reportes financieros hacia los nuevos estándares.Por su parte, en Brasil los estudios se centran en la implementación y aplicación de las NIIF completas Murro et al (2015). estudian 151 compañías cotizadas en la bolsa de Sao Paulo durante el periodo 2009 -2012 encontrando un incremento del 20,71% en el costo de los servicios de auditoría que se atribuyen al cambio de los estándares contables, siendo el único trabajo encontrado en Latinoamérica que se ocupa de este tema.…”