The Informational Value of Key Audit Matters in the Auditor's Report: Evidence from an Eye-Tracking Study

Abstract

SYNOPSIS We examine whether and how the addition of mandatory paragraphs that highlight Key/Critical audit matters (KAMs) in the auditor's report affects users' information acquisition process using eye-tracking technology. We experimentally manipulate the presence of KAMs, their number (one or three KAMs), and their format with the inclusion of an overview of audit procedures performed to address each KAM. We find that KAMs have attention directing impact, in that participants access KAM-related disclosures more rapidly and pay relatively more attention to them when KAMs are communicated in the auditor's report. However, when exposed to an auditor's report with several KAMs, participants devote less attention to the remaining parts of the financial statements. Depending on the relevance of the information for the decision task users are less attentive to, our results have direct policy implications as they underline the potential costs and benefits associated with KAMs.

The relevance of financial information and contents of the new audit report for lending decisions of commercial banks

“…Recent studies indicate that participants give attention to the supplementary information presented in the auditor's reports and that the matters mentioned in the report affect the participants' information acquisition in a way that users paid higher attention to the information mentioned in the key audit matters in auditor's report. Furthermore, the number of matters mentioned in the report also has an effect on information acquisition by users (Sirois et al, 2014).…”

“…Auditors following the new audit format should be very careful in choosing what to report in key audit matters since there is evidence that users might to perceive the level of audit quality to be lower especially if there is only one matter mentioned in the auditor's report (Sirois et al, 2014). However, new audit report provides a roadmap that helps users navigate complex financial statements and focus on matters highlighted by the auditor (Sirois et al, 2014) although this could have bias effect on distracting the users' focus from other information presented in financial statements and in a way increase the expectation gap.…”

“…However, new audit report provides a roadmap that helps users navigate complex financial statements and focus on matters highlighted by the auditor (Sirois et al, 2014) although this could have bias effect on distracting the users' focus from other information presented in financial statements and in a way increase the expectation gap.…”

Uds 701 Kapsaminda Deneti̇mde Tespi̇t Edi̇len Ki̇li̇t Bulgularin Fi̇nansal Bi̇lgi̇ Kullanicilarina Sunulmasi

“…Bu durum günümüz finansal tablolarının karmaşık bir yapıya sahip olması sebebiyle finansal tablo kullanıcılarının denetimin kalitesi yönündeki algısının da azalmasına yol açabilecektir. Bu sebeple denetçinin denetçi raporunda sunacağı kilit denetim bulgularını, nitel kıstasları da değerlendirerek, beklenti açığını azaltmaya yönelik seçmesi gerekecektir [3]. Yerli ve yabancı birçok kaynakta "standart olumlu görüş" şeklinde anılan görüşün kullanıcı ihtiyaçlarına cevap verecek şekilde yenilenmesini gerektiren, diğer bir deyişle görüşün yargı temelli karar oluşturma çerçevesinin ön plana çıktığı bir dönem gelmektedir.…”

“…Finansal tablo kullanıcılarının, denetçilerin daha şeffaf olması ve denetçi raporlarında iş-letme ve sözleşme özelinde açıklayıcı bilgi yer alması yönündeki talepleri, Uluslararası Denetim ve Güvence Standartları Kurulu (IAASB) ve Kamu Gözetim Kurulu'nun (PCAOB) 2013 yılında denetim standartlarını gözden geçirmesi ile sonuçlanmıştır [3]. Nitekim 2015 yılında IAASB tarafından, yeni bir standart olan UDS 701 "Denetçi Raporunda Kilit Denetim Bulgularının Sunulması" standardı yayınlanmış, bununla birlikte birçok standartta 1* köklü deği-şiklikler yapılmıştır [1].…”