The Job Guarantee: Full Employment, Price Stability and Social Progress

Abstract

This paper presents the idea of the Job Guarantee (JG), which is a logical extension of the paradigm of a tax-driven fiat currency. The JG involves the government offering a public purpose-oriented job with a fixed hourly wage and job benefits to anyone willing to work. The JG as a bottom-up approach is locally administered but federally funded. As the analytical lens of MMT reveals, a monetarily sovereign government is always able to provide the spending required. Macroeconomically, the JG works as an automatic countercyclical stabilizer and an excellent tool for aggregated demand management, ensuring the economy is continuously operating at full capacity. On top, the JG uses an employed buffer stock approach as a superior means to maintain price stability. Next to its favourable macroeconomic impacts, the JG offers many social benefits, particularly related to continuous employment, working conditions in the private sector, power relations in the labour market and democracy. While the JG and Universal Basic Income (UBI) are often discussed as comparable, competing policy proposals, the JG addresses more macroeconomic and social issues than the UBI does. This paper concludes that the JG qualifies for being the single most effective policy in order to drive the economy towards continuous full employment and price stability while realizing additional social benefits.

Basic income support in Europe: A cross-national analysis based on the European Social Survey Round 8

“…The latter is explained by the universal model of social policies, which translates into more egalitarian social relations. We should also note the heterogeneity of countries within given regions due to, for example, wealth, the specificity of social institutions and political culture (Ehnts & Höfgen, 2019;Toporowski, 2019).…”

Impact of Innovative City Pilot Policy on Industrial Structure Upgrading in China

“…In addition, the technology dispersion brought about by highly specialized labor can be manifested by the technological spillover from high-tech enterprises to enterprises in other high-end sectors. In the process, the labor force, as a technology carrier, improves the existing technology pool through knowledge spillover, labor flow, imitation learning, and other channels to realize the development and absorption of more advanced technology [31]. Consequently, the new technology penetration into service industries, such as Fintech, could help promote industrial structure upgrading.…”

Arbeit für alle? Kosten und Verteilungswirkung einer Jobgarantie für Langzeitbeschäftigungslose in Österreich

“…In der Literatur erhält die Schaffung öffentlich geförderter Arbeitsplätze mittels einer staatlichen Jobgarantie als Gegenmaßnahme zur hohen Arbeitslosigkeit seit einigen Jahren wieder vermehrt Aufmerksamkeit. Dabei agiert der Staat als "employer of last resort" und stellt all jenen einen Arbeitsplatz zur Verfügung, die gerne einen hätten, aber auf dem Arbeitsmarkt keinen bekommen (Wray 1997;Ehnts 2019;Höfgen und Ehnts 2020;Tcherneva 2018).…”

“…(2) Aus makroökonomischer Perspektive wirken staatliche Beschäftigungsprogramme mit flexiblem Budget antizyklisch, da sie in wirtschaftlich schwierigen Zeiten die Nachfrage stabilisieren. (3) Jobgarantien sind ein effizienter Weg in die Vollbeschäftigung ohne starke Erhöhung der Inflation (Wray 1997;Cruz-Hidalgo et al 2019;Tcherneva 2018;Tcherneva 2020;Höfgen und Ehnts 2020;Ehnts 2019;Tamesberger und Theurl 2019).…”

“…BefürworterInnen einer Jobgarantie halten dem entgegen, dass Beschäftigungsprogramme wie eine Jobgarantie sehr wohl finanzierbar sind. Eine Reihe von Studien begründen anhand der Modern Monetary Theory (MMT), dass Staaten mit einer eigenen Währung immer in der Lage sind, die nötigen finanziellen Mittel für eine Jobgarantie bereitzustellen (Höfgen 2020;Höfgen und Ehnts 2020;Ehnts 2019). Cruz-Hidalgo et al (2019) schlagen die Einführung eines Euro-Staatspapiers vor (Euro Treasury), mit dem eine EU-weite Jobgarantie finanziert werden soll, um die hohe Arbeitslosigkeit in der EU effektiv zu bekämpfen.…”