The Number of Bank Relationships, Borrowing Costs and Bank Competition

Bonfim, Diana; Dai, Qinglei; Franco, Francesco

doi:10.2139/ssrn.1338380

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“…This "hold-up" hypothesis is empirically validated by Petersen and Rajan (1995) for the US and by Farinha and Santos (2002) for the Portugal, while von Thadden (1992) shows that a pool of two banks allows to restore sufficient interbank competition and to limit their monopoly power. However, numerous other authors find much more mitigated results regarding this issue (Elsas and Krahnen 1998;Foglia et al 1998;Harhoff and Korting 1998;Bonfim et al 2009).…”

Section: Literature On the Optimal Number Of Banksmentioning

confidence: 94%

“…Furthermore, in a recent article Bonfim et al (2009) show that firms can reduce their marginal cost of bank debt by increasing the size of their current pool of lenders. This result follows previous observations made by Petersen and Rajan (1995).…”

Section: Introductionmentioning

confidence: 99%

“…In a less concentrated sector, bank competition can reduce the value of transaction lending, while relationship lending should be more valuable for borrowers (Boot and Thakor 2000). Empirical evidence tends to support this hypothesis (Bonfim et al 2009). Also, as a strong legal environment limits the benefit of strategic default, duplicating bank relationships is less useful (Bolton and Scharfstein 1996).…”

mentioning

confidence: 99%

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Better Borrowers, Fewer Banks?

et al. 2010

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We investigate the relationship between borrower quality and the structure of the pool of banks. First, we develop a theoretical model where the size of the banking pool is a credible signal of firm quality. We argue that better borrowers seek to disclose their quality in a credible way through the structure of the banking pool involving fewer banks. Second, we test our prediction using a sample of more than 3,000 loans from 19 European countries. We perform regressions of the number of bank lenders on various proxies of borrower quality. Our empirical tests corroborate the theoretical predictions. The size of the banking pool is a signal of borrower quality. Hence, good quality firms have fewer lenders in their banking pools.

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Section: Literature On the Optimal Number Of Banksmentioning

confidence: 94%

Section: Introductionmentioning

confidence: 99%

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confidence: 99%

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Better Borrowers, Fewer Banks?

et al. 2010

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“…Angelini et al(1998) trouvent quant à eux (sur des données italiennes) que seules les entreprises ayant une relation de moins de trois ans avec leurs banques sont plus contraintes que les autres dans leur accès au crédit. Par ailleurs, les études empiriques sur la base d'un échantillon des petites entreprises italiennes réalisées par Bonfim et al (2009) ont mis en évidence sur la base d'une large base de données concernant des PME portugaises, qu'une relation bancaire supplémentaire pour les petites entreprises sur le marché du crédit portugais réduisait en moyenne leur coût d'emprunt de 11 à 20 points de base.…”

Section: Le Différentiel Des Taux D'intérêt Et La Demande De Crédit Bunclassified

Les Déterminants De La Demande De Crédit Bancaire Au Cameroun System

Bita¹,

Kalle²,

Votsoma³

2017

JEDS

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The banking financing represents a major stake for the economic emergence of Cameroun at the time when the government aid with the development and the granting of the loans to the developing countries tend to decrease (Severino and Ray, 2011). This work contributes to the identification of the factors which justify the entreprises to request the bank credit in Cameroun. It is a question of clarifying the explanatory macroeconomic elements of the request of the bank credit. With this intention, we use data covering the period 1980-2014. Using the method of the least ordinary cross-sections, the econometric investigations revealed that in the long run and short term, the economic growth rate affects the banking application for credit positively. On the other hand, the spread of the rates on the banking markets influence the banking application for credit negatively. In addition, the rate of inflation and the rate of investment are not significantly associated at the request of bank credit. Thus, measurements of economic policy will have to be centered on: a reinforcement of the services of banking offer (light reduction of the debtor interest rate) favorable at the request of credit in order to booster rocket the level of investment private. However, it is also necessary to encourage the banks camerounaises to grant long-term credits while preserving their preference of profit resulting from the creation of the value of the banks.

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“…Par contre, si la construction d'un pool bancaire concentré découle de la volonté de l'entreprise, les taux ne doivent pas être différents de ceux observés dans le cas d'un financement multiple. Bonfim, Dai et Franco (2009), à travers un échantillon de 17 516 entreprises portugaises, montrent que les taux débiteurs des jeunes entreprises ne sont pas impactés par une augmentation du nombre de prêteurs. Ainsi, il semble que le recours à un nombre faible de partenaires financiers est plutôt un choix délibéré des jeunes entreprises.…”

Section: Schémaunclassified

Structure optimale du pool bancaire et accès au crédit : une revue de la littérature

Statnik¹

2012

Revue d'Économie Financière

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JEAN-CHRISTOPHE STATNIK * Q uel est le nombre optimal de banques d'une entreprise ? Un simple raisonnement reposant sur l'économie des coûts de transaction aboutit à une banque : multiplier le nombre de relations bancaires accroît d'autant les coûts inhérents à leur instauration et leur pérennité. Or s'il est vrai qu'à leur création, la très grande majorité des entreprises ne possèdent qu'un seul banquier, ce nombre augmente rapidement dès les premières années (Farinha et Santos, 2002). De plus, le choix des firmes en la matière semble très variable. Ainsi, sur un même pays, l'Allemagne, et sur une même période (1992-1997), le nombre moyen de banques partenaires des entreprises diffère suivant leur taille : 1,8 pour des petites entreprises (Harhoff et Körting, 1998), contre 5 pour des firmes de taille moyenne (Elsas et Krahnen, 1998). Mais le pays dans lequel les entreprises évoluent apparaît aussi comme un élément clé dans la constitution du pool bancaire. En particulier, avec une moyenne de dix banques, les firmes italiennes présentent les pools 1 les plus importants ; à l'opposé, les entreprises des pays du nord de l'Europe, tels que la Norvège et la Suède, sont en relation avec un nombre faible de banques (Ongena et Smith, 2000). Enfin, et plus surprenant encore, même en fixant les caractéristiques des firmes et en ne s'intéressant qu'à un seul pays, le

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The Number of Bank Relationships, Borrowing Costs and Bank Competition

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Better Borrowers, Fewer Banks?

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Les Déterminants De La Demande De Crédit Bancaire Au Cameroun System

Structure optimale du pool bancaire et accès au crédit : une revue de la littérature

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