2018
DOI: 10.21511/imfi.15(3).2018.24
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The role of news in the fluctuations of housing price

Abstract: The main purpose of this paper is to evaluate the impact of the news on the housing price volatility in Iran. To do so, symmetric and asymmetric models such as GARCH, T-ARCH, EGARCH and APGARCH are applied by using annual data for the period 1971–2013. The empirical results confirm the asymmetric and leverage effects of news in Iran housing market. Also the impact of shocks indicates that negative news affect the housing price fluctuations further more than positive news with the same size.

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“…따라서 주택가격의 변동성은 주택시장에 도달하는 정보가 악재(bad news)냐 호재(good news)에 따라 그 크기가 다르기 때문에 구분하여 분석할 필요가 있다. 는 부정적인 충격이 이란의 주택가격의 변동성을 더 크게 한다는 정보의 비대칭성을 주장하였다 [4]. 그렇다면 주택은 주식처럼 정보의 유형에 따라 임의보행(random walk process)을 따를까 아니면 하방경직성(downward rigidity) 과정을 따를까 하는 의문점에서 본 연구는 출발한다.…”
Section: 서론unclassified
“…따라서 주택가격의 변동성은 주택시장에 도달하는 정보가 악재(bad news)냐 호재(good news)에 따라 그 크기가 다르기 때문에 구분하여 분석할 필요가 있다. 는 부정적인 충격이 이란의 주택가격의 변동성을 더 크게 한다는 정보의 비대칭성을 주장하였다 [4]. 그렇다면 주택은 주식처럼 정보의 유형에 따라 임의보행(random walk process)을 따를까 아니면 하방경직성(downward rigidity) 과정을 따를까 하는 의문점에서 본 연구는 출발한다.…”
Section: 서론unclassified
“…The decline in asset price occurs as a result of lower expectations by investors and lower leverage as well (Haven et al, 2012). More so, Dahmardeh et al (2018) opined that the effect of negative information was higher than positive information, which will lead to greater market volatility.…”
Section: Introductionmentioning
confidence: 99%