The Role of Second-Order Probabilities in Decision Making

Sahlin, Nils‐Eric; Goldsmith, Robert W.

doi:10.1016/s0166-4115(08)62250-5

Cited by 34 publications

(29 citation statements)

References 13 publications

Supporting

Mentioning

Contrasting

Unclassified

Order By: Relevance

“…There is evidence suggesting that decision makers tend to choose ambiguous options more frequently under such conditions (Cohen, Jaffray, & Said, 1985;Goldsmith & Sahlin, 1983). If loss aversion is a key factor driving repetition effects, then these effects should be sharpened in mixed gambles, because real losses should have stronger psychological effects than mere opportunity costs.…”

Section: Discussionmentioning

confidence: 99%

Ambiguity aversion in the long run: Repeated decisions under risk and uncertainty

Liu

Colman

2009

Journal of Economic Psychology

View full text Add to dashboard Cite

In two experiments, decision makers chose between risky and ambiguous gambles under conditions of both single (unrepeated) and multiply repeated choices. The gambles were presented either as modified Ellsberg urn choices or as marketing strategy decisions. In both experiments, decision makers chose the ambiguous options more frequently in the repeated-choice than the single-choice conditions. More decision makers made risky single choices and ambiguous repeated choices than ambiguous single choices and risky repeated choices.Decision makers expressed more self-rated confidence in their repeated than their single ambiguous choices.These findings are interpreted in the light of findings on repeated decision making under risk and theories of loss aversion and ambiguity aversion.

show abstract

Section: Discussionmentioning

confidence: 99%

Ambiguity aversion in the long run: Repeated decisions under risk and uncertainty

Liu

Colman

2009

Journal of Economic Psychology

View full text Add to dashboard Cite

show abstract

“…About two-thirds of the subjects preferred the less ambiguous distribution in a pair, roughly independently of E(p). Goldsmith and Sahlin (1983) report a study using bets on natural events, like the occurrence of a bus strike in Verona next week. Holding first-order (or mean) probability constant, about half the subjects preferred bets on less ambiguous events for gains and bets on more ambiguous events for losses.…”

Section: Ellsbeig Experiments and Extensionsmentioning

confidence: 99%

Recent developments in modeling preferences: Uncertainty and ambiguity

1992

View full text Add to dashboard Cite

In subjective expected utility (SEU), the decision weights people attach to events are their beliefs about the likelihood of events. Much empirical evidence, inspired by Ellsberg (1961) and others, shows that people prefer to bet on events they know more about, even when their beliefs are held constant. (They are averse to ambiguity, or uncertainty about probability.) We review evidence, recent theoretical explanations, and applications of research on ambiguity and SEU.In the last 40 years the leading theories of choice in economics and psychology have been the expected utility (EU) theory of von Neumann and Morgenstern (1947) and the subjective expected utility (SEU) theory of Savage (1954). Empirical violations have led to reexaminations of both kinds of theory. In Weber and Camerer (1987), we reviewed the evidence, axioms, and application of alternatives to EU. Here we do the same for SEU.EU assumes that the probabilities of outcomes are known. If preferences follow a set of simple axioms, they can be represented by a real-valued utility function--preferred choices have higher utility numbers--and the utility of a choice is the expected utility of its possible outcomes, weighted by their probabilities.In SEU, probabilities are not necessarily objectively known, so SEU applies more widely than EU. (Indeed, it is hard to think of an important natural decision for which probabilities are objectively known.) In SEU, decision makers choose acts, which have consequences that depend on which of several uncertain "states" occurs. People are *Thanks to

show abstract

“…Авторы выделяют две модели процесса принятия решения: 1) «модель познавательного риска», подразу-мевающая оценку ситуации с точки зрения определенности-неопределенности и принятие решение о возможном изменении ситуации неопределенности; в данном случае человек достигает удовлетворительного уровня неопределенности; 2) «мо-дель полезности выигрыша и проигрыша», предполагает, что человек делает все, для достижения возможной и необходимой для себя определенности (Goldsmith & Sahlin, 1983).…”

Section: образование и саморазвитие том 12 № 2 2017unclassified

Semantic analysis of mental states of students from different ethnocultural groups in situations with a certain and uncertain outcome

Gabdulkhakova¹

2017

ESD

View full text Add to dashboard Cite

АннотацияАктуальность темы исследования обусловлена тем, что неопределенность как таковая при-суща современному миру. Глобальные проблемы современности, экологические, культур-ные и социальные проблемы, информационная революция, проблемы межличностных коммуникаций и взаимодействия человека с окружающей средой, все это порождает неоп-ределенность существования человека в мире. При таких условиях существования особую роль играет феномен толерантности к неопределенности. В этой связи, несмотря на доста-точную сложность и актуальность феномена толерантности к неопределенности и интерес к данной проблеме различных наук, отсутствуют теоретические и эмпирические данные об особенностях толерантности к неопределенности и испытываемых психических состояний у различных этнокультурных групп, в частности у русских и татар, что и определило цель на-шего исследования. Ведущим методом в исследовании данной проблемы является методика самооценки психических состояний (Alishev, Gabdulkhakova). С помощью данной методи-ки мы предполагаем осуществить качественный анализ и интерпретацию психических со-стояний, выявить перечень состояний, характерных, как для отдельного человека, так и для целых групп, так как мы предполагаем, что именно в данных самонаблюдения проявляется профессиональный, этнокультурный опыт исследуемых. В статье представлены и анализи-руются результаты исследования психических состояний представителей русской и татар-ской национальности в ситуациях с определенным и неопределенным исходом. Выявлено, что при столкновении с неопределенными ситуациями происходит смещение качественных характеристик состояний от положительных к отрицательным у испытуемых русской и та-тарской национальности. Показано, что в ситуациях с определенным (негативным исходом) и неопределенным исходом возникают негативные психические состояния, в то время как в ситуациях с определенным исходом испытываются положительные состояния. Ключевые слова: неопределённость, толерантность к неопределённости, тревожность, пси-хические состояния, принятие решений, ситуации с определенным исходом, ситуации с не-определенным исходом, этнокультурные группы.Semantic analysis of mental states of students from different ethnocultural groups in situations with a certain and uncertain outcome Milausha V. Gabdulkhakova Kazan Federal University, Kazan, Russia, ORCID: 0000-0002-7672-7500 DOI: 10.26907/esd12.2.05 Abstract Uncertainty is inherent in the modern world. Global problems of the present, environmental, cultural and social problems, information revolution, problems of interpersonal communications and interaction of the person with the environment, all this generates uncertainty of human's existence of the person in the world. Under such circumstances of the existence a special role is

show abstract

The Role of Second-Order Probabilities in Decision Making

Cited by 34 publications

References 13 publications

Ambiguity aversion in the long run: Repeated decisions under risk and uncertainty

Ambiguity aversion in the long run: Repeated decisions under risk and uncertainty

Recent developments in modeling preferences: Uncertainty and ambiguity

Semantic analysis of mental states of students from different ethnocultural groups in situations with a certain and uncertain outcome

Contact Info

Product

Resources

About