The Value of Restatement to Fraud Prediction

Abstract

A financial report restatement reflects errors in the previous financial statement, and thus it increases investors' doubt about the credibility of the financial statement. The primary objective of this paper is to examine whether restatement announcements imply increased fraud risks in Chinese firms in the context that up to one quarter of listed companies have restated their financial reports in China, and explore the implications of the content, severity and reasons for restatements with respect to fraud. In this paper, firms with financial restatements prove to be more likely to be labeled as fraudulent by regulators in China. Second, the following results also are revealed: (1) financial statements, except balance sheet restatements, provide insights into the revelation of fraudulent behaviors, (2) the severity of restatements is positively correlated with future fraud disclosures, and (3) restatements due to negligence are positively correlated with future fraud occurrences. These results imply that restatement announcements and their different characteristics provide important information for detecting financial statement fraud.Keywords: restatement, fraud, innocent error, negligence, severity of restatement, content of restatement, reasons of restatement, propensity score matching method, fraud risk. JEL Classification: M41, M42, G34.

Does Independent Director’s Cash Compensation Matter? Evidence From Corporate Fraud

“…The empirical model includes a set of control variables to capture the independent influence of independent directors' cash pay on corporate fraud. Control variables are selected based on extant literature in this research stream (Bruner et al, 2008;Conyon & He, 2016;Kong et al, 2019;Liao et al, 2019;Persons, 2012;Qiu et al, 2019;Schuchter & Levi, 2016). Therefore, the empirical model includes independent director's characteristics such as IN-DEP_EXPERTISE, INDEP_EDUCATION, FEM_INDEP, and INDEP_AGE.…”

Kecenderungan Dampak Restatement Laporan Keuangan

“…Hal ini terungkap dengan adanya laporan keuangan, kecuali penyajian kembali neraca, memberikan wawasan tentang pengungkapan perilaku curang, penyajian kembali berkorelasi positif dengan pengungkapan penipuan di masa depan, dan tingginya penyajian kembali yang jatuh tempo untuk kelalaian berkorelasi positif dengan kejadian penipuan di masa depan. Hasil ini menyiratkan bahwa pengumuman penyajian kembali dan karakteristiknya yang berbeda memberikan informasi penting untuk mendeteksi penipuan laporan keuangan [3].…”

“…Output dari penelitian menunjukkan hubungan yang signifikan positif penyajian kembali laporan keuangan dan perubahannya dengan intensitas hubungan positif antara auditor dan intensitasnya dengan perubahan auditor. Faktanya, karena laporan keuangan perusahaan disajikan kembali dengan tinggi, kemungkinan pergantian auditor akan tinggi karena kurangnya penemuan dan identifikasi kesalahan yang mengarah pada penyajian kembali [10] dan didukung oleh penelitian [3] yang menyatakan bahwa terdapat pengaruh signifikan pergantian auditor terhadap restatement sehingga memberikan tanda ke regulator dan investor bahwa ada dugaan fraud. Semakin tinggi kinerja keuangan suatu perusahaan, semakin kecil kemungkinan penyajian kembali keuangan dan apabila perusahaan telah rutin melakukan pergantian auditor dengan konsisten, semakin kecil kemungkinan terjadinya restatement atau penyajian kembali laporan keuangan.…”

Faktor yang Mempengaruhi Kecurangan Laporan Keuangan di Badan Usaha Milik Negara Indonesia

“…Penyajian kembali dapat digunakan sebagai sinyal adanya kecurangan LK (Aviantara, 2021). Penyajian kembali LK mencerminkan kesalahan dalam LK sebelumnya, dan hal tersebut dapat meningkatkan keraguan investor tentang kredibilitas LK perusahaan (Qiu et al, 2019). Beberapa kasus kecurangan LK melibatkan penyajian kembali untuk memperbaiki dan meningkatkan kualitas informasi dalam LK perusahaan.…”