Early advocates of decentralization lauded it as a strategy for strengthening democratic institutions, but later scholarship has emphasized decentralization's negative consequences, especially for political parties. This article argues that the impact of political decentralization on established parties is shaped by the context in which the reforms occur, with poor economic performance and limited programmatic differentiation making parties more vulnerable to the challenges posed by decentralization. The article explores how decentralization under such circumstances has contributed to party decay in Latin America, where declining support for established parties has been significant, in some places undermining democratic stability and governability. The article employs cross-national time-series analysis and case studies. The quantitative evidence indicates that political decentralization weakens existing parties in contexts of poor economic conditions and little ideological differentiation in the party system. Case studies elaborate the processes through which decentralizing reforms together with economic conditions and party linkages affect party systems. Estudios tempranos sobre la descentralización celebran el efecto positivo de dichos procesos sobre las instituciones democráticas. En contraste, estudios más recientes enfatizan las consecuencias negativas de la descentralización, especialmente para los partidos políticos. Este artículo argumenta que el impacto de procesos de descentralización sobre los partidos políticos depende del contexto en que dichas reformas ocurren. Específicamente, contextos de pobre desempeño económico y falta de diferenciación programática hacen a los partidos más vulnerables a los desafíos planteados por la descentralización. El artículo explora como, en dichas circunstancias, la descentralización ha contribuido al deterioro de los partidos políticos latinoamericanos, en algunos casos debilitando la estabilidad democrática y gobernabilidad. El artículo incluye un análisis estadístico y de casos. El primero muestra como la descentralización debilita los partidos existentes en contextos de pobre desempeño económico y falta de diferenciación ideológica en el sistema de partidos. El segundo ilumina los procesos mediante los cuales las reformas de descentralización, junto con condiciones económicas y mecanismos de vinculación partidaria, afectan al sistema de partidos políticos. Political decentralization through the establishment of separate subnational elections was commonly, but not uniformly, implemented in Latin America and elsewhere during the 1980s and 1990s. International actors like the World Bank as well as intellectuals and reformers advocated strengthening subnational governments and decentralizing elections (Nickson 2011). These reforms were endorsed as a strategy for promoting efficiency, accountability, and transparency (e.g., Dillinger 1994). As a result, politicians seeking to improve governance or please lenders often turned to decentralization (Kornblith 1998; O'Neill ...