Valuación Del Valor en Riesgo De Bonos Cupón Cero en El Mercado Financiero Mexicano a Través Del Modelo De Vasicek, Cir Y Simulación Monte Carlo Con Saltos De Poisson

Abstract

En este trabajo de investigación se calcula el "Valor en Riesgo", lla mado VaR, de un bono cupon cero. Se utiliza la tasa de rendimiento anualizada diaria de cetes a 28 días, en el periodo del 3 de mayo de 2004 al 8 de marzo de 2006 para la economía Mexicana. La tasa corta es guiada por una ecuación diferencial estocástica, en particular, del modelo de Vasicek y CoxIngersoll-Ross (CIR). La estimación de los parámetros es por MCO y MGM respectivamente. Asimismo, se determina la estructura de plazos del bono cupon cero. Finalmente, se calcula el precio del bono por simulaciones Monte Cario en la que la dinámica de la tasa corta sigue un proceso estocástico del tipo de Vasicek y CIR, donde la incorporan de saltos de Poisson conducen a una serie de conclusiones y recomendaciones. AbstractIn this paper, the "Value in Risk" of a bond coupon zero is calculed. Daily rate of return of CETES-28 d ays in the period from

Métodos no lineales en series económicas y/o financieras

“…Básicamente se distinguen dos áreas de investigación: el análisis de los procesos estocásticos más idóneos para describir la dinámica de la variable de interés y la revisión de los procedimientos técnicos que mejoren los resultados. Con respecto al primero, algunos ejemplos son: la aplicación sobre la dinámica de tasas de interés en México y Estados Unidos realizada en Márquez et al (2003) a través del modelo Nelson-Siegel; el análisis del rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense en Johannes (2004); la simulación de precios de bonos del gobierno mexicano en Cruz (2006); la evaluación de la trayectoria del tipo de cambio (del dólar frente a otras monedas) como una caminata aleatoria y mediante simulación Monte Carlo en Hakkio (1986); el análisis de la dinámica del rendimiento del índice accionario Standard & Poor's 500 en Huang (2004); el modelado del precio de opciones financieras de tipo europeo en Boyle (1998), y el precio de opciones exóticas sobre tasas de interés en Clewlow y Stickland (1998).…”