Yurtdişi Yerleşi̇kleri̇ni̇n Hi̇sse Senedi̇ Yatirimlarinin Borsa İstanbul’a Etki̇si̇

Abstract

Bu çalışmada, yurtdışı yerleşiklerin hisse senedi yatırımlarının BİST100 endeksi ile ilişkisi araştırılmıştır. Çalışmada 01.01.2010-23.02.2018 dönemlerine ait haftalık veriler yardımıyla değişkenler arasındaki eşbütünleşme ve nedensellik ilişkisi Johansen eşbütünleşme ve Granger nedensellik testleriyle incelenmiştir. Sonuç olarak; değişkenler arasında uzun dönemde anlamlı bir ilişkinin bulunduğu ve yurtdışı yerleşiklerin hisse senedi yatırımlarından BIST100'e doğru tek yönlü nedensellik olduğu tespit edilmiştir.

Exploring the Causal Linkage Between Foreign Equity Investments and BIST 100 Index

“…The findings of bidirectional causality are consistent with the empirical results presented in the literature by Köycü & Ege (2023) and Şit et al (2020). However, the bidirectional causality finding contradicts the results of Hamurcu (2021) and Polat & ve Kılıç (2019), who found a unidirectional causality in similar studies. The divergence of findings might be attributed to variations in the data frequency used in the analysis (weekly, monthly, quarterly) and to differences in the time intervals adopted in the studies.…”

“…A 1% increase in foreign purchases resulted in a 15.58% increase in the BIST 100 index, while a 1% increase in foreign sales led to a 16.43% decrease in the BIST 100 index. Polat & ve Kılıç (2019) examined the relationship between equity investments by non-residents and the BIST100 index for the period 2010-2018. In their study, they identified a significant long-term relationship between the variables and concluded that there is a unidirectional causality from equity investments to the BIST100 index.…”

“…A literature review, in fact, reveals the existence of similar studies on the subject. Predominantly monthly data is used in these studies, such as by İbicioğlu (2012), Ustaoğlu (2020), Polat & ve Kılıç (2019), Köycü &Ege (2023), andCoşkun et al (2023). This study differs from others by using weekly data as the frequency interval and by covering a broader analysis period (2006)(2007)(2008)(2009)(2010)(2011)(2012)(2013)(2014)(2015)(2016)(2017)(2018)(2019)(2020)(2021)(2022)(2023).…”

“…This study differs from others by using weekly data as the frequency interval and by covering a broader analysis period (2006)(2007)(2008)(2009)(2010)(2011)(2012)(2013)(2014)(2015)(2016)(2017)(2018)(2019)(2020)(2021)(2022)(2023). Indeed, Polat & ve Kılıç (2019) examined the relationship between foreign residents' equity investment and the BIST100 index and concluded that there is a unidirectional causality from equity investment to the BIST100 index. The present study sounds like interesting research as it attempts to, with the extended time period and higher frequency interval, reveal the nature of the relationship between FEI and the BIST 100 index.…”

Türki̇ye'de Sicak Para Hareketleri̇ İle Borsa Geti̇ri̇si̇ Ve Li̇ki̇di̇tesi̇ Arasinda Asi̇metri̇k Ve Nedenselli̇k İli̇şki̇ni̇n Anali̇zi̇

“…sıcak paranın, BIST100 endeksi kapanış fiyatı, faiz oranı ve döviz kuru üzerindeki etkisini analiz etmişlerdir. Analiz sonuçlarında, sıcak paranın bu üç makro değişken üzerindeki etkisi anlamlı bulunmuştur Polat ve Kılıç (2019),. yurtdışındaki yatırımcıların hisse senetlerine yaptıkları yatırımlarının BIST100 ile ilişkisini araştırmışlardır.…”