This paper examines relationships between crop insurance and input technology decisions among Chilean wheat farmers. Using nationwide farm‐level data, a bivariate probit model is estimated. We investigate the extent to which the adoption of production input technologies is associated with farmers’ participation in the insurance program. We find that relationships between insurance and technology decisions are significant only for family farmers. In particular, there is a negative relationship between participation in the insurance program and the adoption of modern irrigation. Interpretations based on the role of input technologies on insurance adoption and adverse selection behaviours are discussed.

En este artículo estudiamos la eficiencia del Mercado Accionario Chileno (MAC). Para su comprobación usamos un modelo de equilibrio parcial que representa la manera como se forma el precio de los activos financieros. Contrastamos la volatilidad observada en los precios de las acciones y la volatilidad esperada en un modelo de mercado accionario eficiente. El análisis estadístico comprende datos de frecuencia mensual de títulos transados en la Bolsa de Comercio de Santiago de Chile en el periodo 1987-2007. Utilizando tests de volatilidad, encontramos evidencia de exceso de volatilidad en los precios del mercado accionario chileno; no podemos vincular el exceso de volatilidad a la existencia de una burbuja especulativa racional, y tampoco a un exceso de volatilidad en la tasa de descuento.   Palabras clave: eficiencia, mercado accionario, valoración de activos, CAPM. Clasificación JEL: D53, G14 Abstract: This article studies the Chilean Stock Market's efficiency. To corroborate efficiency, we use a partial equilibrium model for financial asset pricing. We contrast between observed and expected Chilean stock price volatility under an efficient stock market framework. For the statistical analysis, we use monthly data for Chilean Stock Market prices from 1987 to 2007. Performing volatility tests, we find evidence of excess volatility in Chilean stock market prices. We cannot link this stock price excess volatility to the existence of a rational speculative bubble, nor to discount rate's excess volatility. Keywords: efficiency, stock market, asset pricing, CAPM. JEL Classification: D53, G14 Résumé: Dans cet article nous étudions l'efficience du marché actionnaire chilien (MAC). Pour ce faire, nous utilisons un modèle d'équilibre partiel qui représente la manière dont le prix des actifs financiers est déterminé. Nous contrastons la volatilité observée dans les prix des actions et la volatilité attendue à l'intérieur d'un modèle de marché actionnaire efficient. L'analyse statistique comprend un ensemble de données de fréquence mensuelle des titres échangés à la Bourse de Commerce de Santiago du Chili pour la période 1987-2007. En utilisant des tests de volatilité, nous montrons qu'il existe un excès de volatilité dans les prix du marché actionnaire chilien; sans qu'il soit posible lier cet excès de volatilité ni à l'existence d'une bulle spéculative rationnelle, ni au taux d'escompte. Mots clé: efficience, marché actionnaire, évaluation d'actifs, CAPM. Classification JEL : D53, G14

En este artículo analizamos y comprobamos los efectos que la Política Monetaria, llevada a cabo por el Banco Central de Chile, ocasiona sobre los retornos reales del mercado accionario chileno para datos mensuales entre enero de 1996 y diciembre de 2006. Basándonos en un marco teórico introductorio, analizamos la política monetaria desde el punto de vista monetarista y keynesiano, sus esquemas y efectos sobre la economía. Luego de analizar detalladamente el mercado accionario, desde un punto de vista sectorial, aplicamos como herramienta de análisis un modelo GARCH (1,1) con el propósito de medir el impacto que la política monetaria, bajo un esquema de metas de inflación, genera sobre los retornos del mercado de renta variable chileno. Los resultados muestran, en general, una buena adherencia del modelo a los retornos reales de los distintos sectores. Sin embargo, el grado de ajuste se ve alterado notoriamente en aquellos sectores que presentan una mayor volatilidad. No obstante, el modelo es capaz de predecir el periodo de tiempo con el cual las decisiones de política monetaria afectan el retorno real del mercado accionario en los diversos sectores productivos, e.g., entre 6 y 12 meses para el sector Servicios, entre 11 y 18 meses para el sector Comercio, entre 10 y 19 meses para el sector Manufacturero, entre 10 y 12 meses para el sector Minero, y entre 15 y 16 meses para el sector de Inversión Inmobiliario.

La presente investigación centra sus esfuerzos en el análisis de la sentencia ecuatoriana N ° 1967-14-EP/20, emitida por la Corte Constitucional del Ecuador, la cual infiere de forma específica en la aplicación del Modelo de Toulmin como factor predominante en los requisitos que deben contener las demandas de Acción Extraordinaria de Protección para su debida admisión en el máximo organismo. La metodología empleada se apega a un orden de tipo teórico – descriptivo de tipo documental, donde las bases doctrinarias empleadas determinan la estructura del documento, De manera final, para brindar una dimensión práctica a la investigación, se llevó a cabo la propuesta del esquema que se plantea para la correcta argumentación de la Acción Extraordinaria de Protección en el Ecuador, buscando mejorar el ejercicio de los profesionales del Derecho en el Ecuador. En conclusión, el Modelo de Toulmin se presenta como una lógica pero no tradicional, y se reconoce como un procedimiento de origen más práctico, operativo o aplicado en el que se puede tomar la jurisprudencia como fundamento objetivo, dejando de lado la esencia matemática convencional. Palabras clave: Admisibilidad, Acción Extraordinaria de Protección, Corte Constitucional del Ecuador, Modelo de Toulmin, Sentencia N ° 1967-14-EP/20

Los cambios en la dinámica que ha tomado la economía nacional y su entorno empresarial exigen una modificación en los modelos educativos y en los métodos de enseñanza desde un proceso de aprendizaje continuo basado en el estudiantado, que permita el desarrollo de competencias genéricas necesarias para el buen desempeño laboral. Este estudio tiene como objetivo diseñar, implementar y sistematizar experiencias de actividades de debate en programas de economía que se encuentran en renovación curricular con un modelo educativo centrado en el estudiantado. Las actividades se llevaron a cabo con estudiantes de economía de la Facultad de Ciencias Empresariales de la Universidad del Bío-Bío, Chile. En el diseño de las actividades, se desarrollan versiones alternativas de debates, donde se consideran variaciones en función de algunas características de los grupos. Asimismo, se señala y discute un conjunto de criterios de evaluación. Del mismo modo, se desarrolla un protocolo donde se estructuran las etapas, los detalles logísticos de la actividad y el uso del equipamiento. Los resultados sugieren que la motivación estudiantil es clave para el éxito de la actividad y propone la definición de los equipos en forma intencionada. Esta experiencia prueba que es posible realizar debates en cursos numerosos, si se definen protocolos alternativos y se entregan los incentivos con base en premios y sanciones en la dirección correcta. Se concluye que, para que los resultados sean los esperados, se requiere que este tipo de actividades se desarrollen de manera sistemática durante todo el proceso de formación. Asimismo, es necesario comprometer la participación activa del personal académico y precisar explícitamente el “debate” como una actividad formal de evaluación en los programas.