This paper examines the impact of housing tenure choice on unemployment duration in Belgium using EU-SILC micro data. We contribute to the literature in distinguishing homeowners with mortgage payments and outright homeowners. We simultaneously estimate unemployment duration by a mixed proportional hazard model, and the probability of being an outright homeowner, a homeowner with mortgage payments or a tenant by a mixed multinomial logit model. To be able to correctly identify the causal influence of different types of housing tenure on unemployment duration, we use instrumental variables. Our results show that homeowners with a mortgage exit unemployment first. Outright owners stay unemployed the longest. Tenants take an intermediate position. Moreover, our results reveal the different share of mortgage holders within the group of homeowners as a possible explanation for the discrepancy between former contributions to this literature.JEL classification: C41, J64, R2.

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In a number of papers A.J. Oswald (1996Oswald ( , 1997 argues that high rates of home ownership may imply inferior labour market outcomes. This paper tests the Oswald hypothesis in a panel of 42 Belgian districts since the 1970s. The use of data going back to 1970 allows us to embed the Oswald hypothesis in a broader model including other key determinants of employment like labour costs and productivity, the skill level of the population, and demography. Considering that ownership may be endogenous to (shocks in) employment, we use IV estimation methods. Overall, we find evidence in favour of the Oswald hypothesis. We observe that a 1 percentage point rise in the rate of home ownership in a district implies a statistically significant fall in the employment rate by about 0.3 percentage points. Our results underscore the importance of including other determinants of employment, of controlling for unobserved fixed regional and time effects, and of appropriately dealing with endogeneity. Disregarding these issues, as is often done in the macro labour literature, may imply very different estimation results. Additional estimation reveals that the size of the Oswald effect falls in the fraction of high skilled in a district.

No abstract

Plus de 70 % des ménages belges sont propriétaires de leur logement. Un chiffre qui situe notre pays dans le peloton de tête du classement européen. La propriété immobilière confère une série d’avantages : elle permet aux personnes de garder un niveau de vie décent pendant leur retraite et elle agit positivement sur le développement urbain et la formation des réseaux sociaux. Pourtant, la propriété immobilière peut entraver l’accès au marché du travail. Les coûts de transaction très élevés associés à l’achat et à la vente d’une habitation ont pour effet de rendre les propriétaires géographiquement moins mobiles que les locataires. En cas de perte d’emploi, les opportunités d’embauche pour les propriétaires seront donc moins nombreuses, ce qui peut entraîner un allongement de la durée d’inoccupation des propriétaires comparativement aux locataires. Stijn Baert, Freddy Heylen et Daan Isebaert, chercheurs à l’Université de Gand, ont précisément tenté de mesurer si le fait d’être propriétaire de son logement a pour effet de ralentir la réinsertion en emploi. Parmi les propriétaires, une distinction a été opérée entre ceux avec ou sans crédit hypothécaire en cours. L’étude se base sur un échantillon d’environ 1.000 citoyens belges dans les années 2000. L’étude révèle que les personnes qui sont entièrement propriétaires restent le plus longtemps inoccupées, au contraire des propriétaires qui présentent des caractéristiques similaires mais qui sont encore en charge d’un emprunt hypothécaire. La durée d’inoccupation des locataires occupe une position intermédiaire. En termes concrets, les propriétaires sans crédit hypothécaire présentent une probabilité de sortir du chômage de 23 % inférieure à celle des locataires et de 39 % inférieure à celle des créanciers hypothécaires. Ce résultat peut s’expliquer de la façon suivante. Les frais de logement sont les plus bas pour les personnes entièrement propriétaires et les plus élevés pour les personnes qui remboursent encore leur prêt hypothécaire. Le revenu disponible après déduction des frais de logement sera dès lors, en moyenne, plus faible pour les détenteurs de prêts hypothécaires. Par ailleurs, ces derniers courent le risque de perdre leur habitation en cas de revenu insuffisant. C’est donc les créanciers hypothécaires qui sont le plus incités financièrement à chercher du travail. Recommandations politiques Les auteurs formulent quelques recommandations de politique économique basées sur les résultats de leur étude : La poursuite de la réduction de la déductibilité fiscale des emprunts hypothécaires (le «bonus-logement»).Une baisse des frais d’acquisition d’un logement conjuguée à un relèvement du précompte immobilier.Une prime au déménagement à une distance supérieure à un certain seuil et sous certaines conditions bien définies.