This paper examines the economics of adopting agricultural beneficial management practices (BMPs) to protect riparian areas in the Canadian Prairies. Monte Carlo simulation methods and cost/benefit analysis (net present value) are used to evaluate BMP adoption for a set of representative cropping and mixed farm operations in Alberta and Saskatchewan. BMPs considered in the analysis involve restoration, maintenance and/or protection of riparian areas and associated wetlands. Implementation of these BMPs by the representative farms is generally costly, resulting in negative net benefits. This is primarily due to opportunity costs from forgone returns and BMP establishment costs. The farm level results are combined with estimates of public values for riparian ecosystem services using the Pannell land use policy framework. Results indicate that in many cases, positive incentives, such as subsidies or conservation auctions, are appropriate policy responses to encourage increased production of riparian/wetland ecosystem services. Given the uncertainty in public and private benefit estimates, it may also be the case that no intervention is the optimal policy response in some instances. There is significant scope for further research in order to obtain better estimates of benefits and costs associated with riparian area management.Ce travail étudie les gains économiques obtenus en adoptant de meilleures pratiques agricoles de management (MPAMs) pour protéger les zones riparienne des Rocheuses Canadiennes. Nous combinons les méthodes statistiques de Monte Carlo et une analyse coût/bénéfice (valeur présente nette) pour évaluer l'adoption de meilleure pratiques pour un échant-illon représentatif de fermes céréalières dans l'Alberta et la Saskatchewan. Les MPAMs considérées dans notre analyse impliquent la restauration, le maintien et/ou la protection des zones riparienne et des marais qui leur sont associés. La mise en place d'une MPAM est en général couteuse et réduit les bénéfices nets. Cette réduction est en grande partie due aux coûts de mise en oeuvre de la MPAM et à la perte nette d'exploitation qui résulte de la MPAM. En nous aidant du cadre règlementaire de l'utilisation des terres développé par Pannell, les résultats obtenus à l'échelle de la ferme sont combinés avec les estimations des valeurs publiques pour des services des écosystèmes riparien. Nos résultats montrent que dans de nombreux cas des incitations positives telles que des subventions ou des enchères de conservation sont nécessaires pour encourager la production de services obtenus grâce aux écosystèmes riparien. Dans certains cas, étant donnée l'incertitude, il est possible qu'il soit optimal de ne pas intervenir du tout. Notre étude montre aussi l'importance de continuer les travaux de recherche dans le management des zones ripariennes.

This paper examines the effects of Canadian agricultural business risk management (BRM) programs on farm financial performance and incentives to adopt environmental stewardship practices (i.e., Beneficial Management Practices [BMPs]). Monte Carlo simulation is used to model stochastic prices and production for a representative Alberta cropping operation. Net present value analysis is used to evaluate BRM program participation. Participation is modeled for Growing Forward and Growing Forward 2 versions of AgriInvest, AgriStability, and AgriInsurance. Adoption of select BMPs is also modeled. Results indicate that BRM program participation significantly improves farm financial performance with a corresponding reduction in risk. Much of the benefit from participation comes from subsidization associated with the programs. While changes to BRM programs under Growing Forward 2 result in reduced support, the impact on representative farm performance is small. BRM program participation reinforces incentives to adopt BMPs that already have positive net benefits (e.g., crop rotation BMPs) and increases the magnitude of disincentives (i.e., net costs) associated with adoption of land use BMPs such as wetland restoration or buffer strips. The results from this analysis raise questions related to both risk management and agri‐environmental policy in terms of policy effectiveness, efficiency, and compatibility. Cet article examine les effets des programmes canadiens de gestion de risques d'entreprises (GRE) sur le rendement financier des exploitations agricoles et les mesures incitatives pour l'adoption de pratiques d'intendance environnementales (comme les pratiques de gestion bénéfiques ou PGB). La simulation Monte Carlo sert à modéliser les prix et la productions stochastiques pour une exploitation agricole albertaine représentative. L'analyse de la valeur actualisée nette sert à évaluer la participation aux programmes GRE. La participation est modélisée pour Cultivons l'avenir et Cultivons l'avenir 2, des versions d'Agri‐investissement, Agri‐stabilité et Agri‐assurance. L'adoption de quelques PGB est aussi modélisée. Les résultats démontrent que la participation aux programmes GRE améliore considérablement le rendement financier avec une réduction correspondante du risque. Une grande part des avantages à la participation proviennent du financement associé aux programmes. La réduction du soutien résultant des modifications aux programmes GRE dans le cadre de Cultivons l'avenir 2 n'a entraîné qu'un impact minime sur le rendement de l'exploitation agricole représentative. La participation aux programmes GRE renforce les mesures incitatives pour l'adoption de PGB qui produisent déjà des avantages positifs nets (comme les PGB de la rotation des cultures) et augmente l'envergure des contre‐incitations (comme le coût net) associées à l'adoption de PGB de l'exploitation des terres comme le rétablissement des zones humides ou tampons. Les résultats de ces analyses soulèvent des questions liées à l'efficacité, l'efficience et à la co...

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