This study aims to examine the effect of Current Ratio (CR), Fixed Assets (FA) and Tax on Debt to Equity Ratio (DER) of BPR Companies in Tangerang which are listed on the Indonesia Stock Exchange in 2013 to 2017. Data analysis techniques used in research this is a panel data regression model using E-Views software. The test results prove that CR (X1) has no effect on DER with a statistical t value of -1.668155 0.05. FA (X2) has a negative effect on DER with a t-value of -2.902127> t-table 1.97824. and a probability value of 0.0045 0.05. To find out the effect together, the F test is used where the results of CR, FA and Tax simultaneously affect the DER as indicated by an F statistic of 3.027314> F-table of 2.44 and an F-statistic probability value of 0.000019 <0.05, with a magnitude of the simultaneous effect of 45.53% can be seen from the R-squared value. While the remaining 54.47% is explained by other variables not examined.

The purpose of this study is to determine the effect of Liquidity and Tax on capital structure in the perspective of pecking order theory. The population in this study is the Bank Perkreditan Rakyat (BPR) company in Tangerang for the period 2013-2017. With the purposive sampling method obtained a total sample of 45 Bank Perkreditan Rakyat (BPR). Model analysis using multiple linear regression analysis. Using the F-test to determine the simultaneous influence between company characteristics and capital structure. Using the ttest to test the partial correlation of each independent variable on the capital structure. The results showed that the liquidity variable had a positive and significant effect on the capital structure. While the tax size variable has a positive and not significant effect on the capital structure.Keywords : DER (Debt to Equity Ratio), CR (Current Asset), Tax

Abstrak: Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh Inflasi, Tingkat Suku Bunga, dan Produk Domestik Bruto terhadap Indek Harga Saham Gabungan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2013-2020. Data yang diambil dalam penelitian ini adalah data time series triwulan I 2013 – triwulan IV 2020. Sampel penelitian menggunakan sampel jenuh dan diperoleh sebanyak 32 sampel. Metode yang digunakan adalah kuantitatif dengan data yang digunakan adalah data sekunder. Teknik analisis yang digunakan adalah analisis regresi linier berganda dengan menggunakan software SPSS versi 24.Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara parsial variabel Inflasi (X1) tidak berpengaruh terhadap Indek Harga Saham Gabungan (Y). Hal ini ditunjukkan dengan nilai prob. (0.963) > σ (0.05), Tingkat Suku Bunga (X2) tidak berpengaruh terhadap Indek Harga Saham Gabungan (Y). Hal ini ditunjukkan dengan nilai prob. (-0.778) > σ (0.05), dan Produk Domestik Bruto (X2) berpengaruh positif terhadap Indek Harga Saham Gabungan (Y). Hal ini ditunjukkan dengan nilai prob. (0.003) > σ (0.05). Dan secara simultan variabel Inflasi (X1), Tingkat Suku Bunga (X2), dan Produk Domestik Bruto (X3) berpengaruh terhadap Indek Harga Saham Gabungan (Y) yakni nilai prob. F (11.908) > σ (0.05). Dengan nilai persamaan regresi linear berganda IHSG = -86987.305 + 3.961 IF – 28.741 TSB + 2590.876 PDB + e dengan koefisien determinasi sebesar 51,4% yang sisanya dipengaruhi oleh faktor yang tidak diteliti.