Standard-Nutzungsbedingungen:Die Dokumente auf EconStor dürfen zu eigenen wissenschaftlichen Zwecken und zum Privatgebrauch gespeichert und kopiert werden.Sie dürfen die Dokumente nicht für öffentliche oder kommerzielle Zwecke vervielfältigen, öffentlich ausstellen, öffentlich zugänglich machen, vertreiben oder anderweitig nutzen.Sofern die Verfasser die Dokumente unter Open-Content-Lizenzen (insbesondere CC-Lizenzen) zur Verfügung gestellt haben sollten, gelten abweichend von diesen Nutzungsbedingungen die in der dort genannten Lizenz gewährten Nutzungsrechte. We develop a simple model of banking regulation with two policy instruments: minimum capital requirements and supervision of domestic banks. The regulator faces a trade-off: high capital requirements cause a drop in the banks' profitability, while strict supervision reduces the scope of intermediation and is costly for taxpayers. We show that the expected costs of a banking crisis are minimised with a mix of both instruments. Once we allow for cross-border banking, the optimal policy is not feasible. If domestic supervisory effort is not observable, our model predicts a race to the bottom in banking regulation. Therefore, countries are better off by harmonising regulation on an international standard. Terms of use: Documents in EconStor mayJEL-Code: F360, G180, K230, L510.

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