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Ruhr Economic Papers #394
Based on a unique data set of 909 defaulted retail and commercial (selfemployed and SMEs) credit customers in Germany, whose original loans were made by 123 different banks, our article confirms a significant positive influence of collateral, and of amicable agreements between the debtor and the bank (redemption), on the recovery rate [1 -loss given default (LGD)]. In a further analysis of collateral, systematic biases between the realized market price and the expected market values of real estate are revealed, even though the appraisal reports should have already considered all factors influencing the value. Using valuations that were adjusted for these recognized biases, we can increase the explanatory power of the underlying models. Moreover, we compare these models to models that apply, as is common practice in the banking industry, flat haircuts to collateral values and show the superior performance of our proposed approach.
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Ruhr Economic Papers #394
ZusammenfassungDurch die Einführung von Basel III werden die regulatorischen Harmonisierungstendenzen in der internationalen Bankenregulierung weiter vorangetrieben, um die Vergleichbarkeit und Transparenz auf internationaler Ebene zu erhöhen.Allerdings sollten bei der Umsetzung in nationales Recht länderspezifische Besonderheiten im Finanzsektor wie z. B. das deutsche Drei-Säulen-System nicht unberücksichtigt bleiben. Der vorliegende Beitrag untersucht in diesem Kontext, welche Auswirkungen die Neuregelungen für die einzelnen Eigenkapitalbestandteile der klassischen „Genossenschaftsbank vor Ort“ haben. Dafür wurde eine eigene Auswertung auf Basis der Abschluss- und Offenlegungsberichte 2009 durchgeführt.
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