Background: Malaria remains a serious problem in Colombia. The number of malaria cases is governed by multiple climatic and non-climatic factors. Malaria control policies, and climate controls such as rainfall and temperature variations associated with the El Niño/Southern Oscillation (ENSO), have been associated with malaria case numbers. Using historical climate data and annual malaria case number data from 1960 to 2006, statistical models are developed to isolate the effects of climate in each of Colombia's five contrasting geographical regions.

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ResumenLa estimación de los desequilibrios nominales y reales del tipo de cambio en Colombia es abordada en este documento a partir de la construcción de dos componentes: el permanente asociado con una tendencia estocástica y el transitorio vinculado con el ciclo. La separación entre lo permanente y lo transitorio se hace usando relaciones de largo plazo entre el tipo de cambio nominal (real) y sus determinantes fundamentales. La estimación de los desequilibrios nominales y reales (componente transitorio) se lleva a cabo para diferentes frecuencias (anual y trimestral) y periodos de información y se usan varios modelos de determinación del tipo de cambio nominal y real.El concepto de "common trends" (dual de cointegración) es introducido aquí para construir una variable no-observada, "el nivel de equilibrio" y para derivar medidas de desequilibrio. Es decir, se opta por derivar el componente permanente o de largo plazo del tipo de cambio nominal (o real) y asociarlo a su nivel de equilibrio y obtener por residuo su componente transitorio y relacionarlo con el desequilibrio. Dicha descomposición además de recuperar el componente no-estacionario (la tendencia estocástica) y estacionario (el ciclo), se hace usando los determinantes del tipo de cambio.Los resultados sugieren que el tipo de cambio real estuvo por debajo de su nivel de equilibrio durante los últimos periodos y que a marzo de 2002 continuaba ligeramente por debajo de éste. Septiembre de 20021 Documento de trabajo para discusión. Su contenido no compromete al Banco de la República ni a su Junta Directiva. Se agradece la colaboración de Gloria Alonso y Ángela Cristina González por la estimación de los activos externos netos, variable importante en este documento. Como siempre los errores y omisiones son responsabilidad exclusiva de los autores.

This paper tests for purchasing power parity (PPP) between Colombia and its main trading partners using the Johansen framework of multivariate cointegration. The tests shows that PPP does not hold in the strong sense, but a clear purchasing power relationship is, nevertheless, shown to exist. The model is, furthermore, shown to have significant forecasting power. It outperforms a random walk in out-of-sample forecasting on the 12 and 24-month horizon but not on the 3 and 6-month horizon. * The opinions expressed here are those of the authors and not necessarily of the Banco de la República, the Colombian Central Bank, nor of its Board of Directors. I express my thanks to Luis Eduardo Arango, Javier Gómez, Luis Fernando Melo, and Carlos Esteban Posada for helpful comments and suggestions. Any remaining errors are my own.

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