La propagación de la enfermedad de la COVID-19 y la caída de los precios del petróleo provocaron turbulencia financiera durante el primer trimestre de 2020. Este artículo tiene como objetivo examinar la relación entre la pandemia por COVID-19, los precios del petróleo y los tipos de cambio respecto al dólar estadounidense durante ese período en cinco economías emergentes: dos importadoras y tres exportadoras de petróleo. Los resultados de los análisis de rezagos autorregresivos distribuidos revelan un movimiento conjunto positivo entre las tasas de letalidad y las tasas de cambio de tres de esos países. El estudio también encontró una relación negativa entre los precios del petróleo y los tipos de cambio de los cinco países.

No abstract

This study analyzes the relationship of firm-level ESG scores and stock returns from a worldwide database for the automotive industry. It measures the significance of the ESG and CFP relationship during the last decade, and includes a comparison of those firms with different levels of ESG scores, as well as between firms with ESG scores and to firms that lack such scores. A quasi-experimental difference-in-differences (DID) design and a panel data are estimated to examine the impact of ESG scores and ESG combined scores on firms’ stock return before and during the COVID-19 pandemic period. The results suggest that sustainable actions during the pandemic lessened stock returns, as evidenced by the negative coefficients of the ESGC and ESG scores. The interaction terms with firm size, revealed that ESGC and ESG scores had a positive relationship with stock returns during the pandemic. Thus, larger firms’ returns benefited from higher ESG scores during the COVID-19 crisis. The performance of the stratified sample firms’ stock returns in the context of the COVID-19 sanitary emergency is an original contribution to the literature on the ESG-CFP relationship.

<p>Este trabajo de investigación examina la interacción entre el desarrollo del mercado de valores y el crecimiento económico en México. Las pruebas de raíz unitaria con cambios estructurales muestran que de todas las crisis registradas entre 1993 y el primer trimestre de 2018, la llamada Crisis del Tequila de mediados de la década de 1990 fue la más relevante ya que afectó a todas las variables examinadas. Al aplicar el modelo ARDL con pruebas de límites, el estudio encontró cointegración entre la dinámica de<br />los indicadores económicos y varias variables del mercado de valores, pero no con el Índice de Precios y Cotizaciones. Los resultados de la prueba de no causalidad de Granger a través de la metodología Toda &amp; Yamamoto sugieren que la capitalización de mercado provocó el crecimiento económico en México e indican una causalidad bidireccional entre el crecimiento económico y el índice de capitalización de mercado.</p>

Are there "day-of-the-week" and "holiday" anomalies in the mexican stock market?¿Hay anomalías "día de la semana" y "día festivo" en el mercado accionario mexicano?