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El presente trabajo tiene como finalidad analizar el proceso de formación de la curva de rendimientos en nuevos soles del Perú y, en particular, la evolución de sus distintos tramos como respuestas a diferentes políticas y eventos externos e internos. Para ello,  se estima la estructura de tasas cero cupón o curva spot mediante la metodología propuesta por Nelson y Siegel (1987).  El análisis sugiere  que, en el caso peruano, la  curva de rendimientos en formación ha  sido muy sensible a eventos internos, como la emisión de un nuevo plazo mayor a los existentes en el mercado, y externos,  como las variaciones  en las tasas de interés internacionales. Este hecho explica el comportamiento variable de  las tasas de interés domésticas. De esta manera, la curva de rendimientos ha adoptado en el periodo de un año y medio, formas cóncavas, convexas y lineales, sin  que  los agentes hayan alterado  sus  expectativas con respecto a los fundamentos macroeconómicos.

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