Perkembangan ekonomi global yang semakin maju dan cepat akibat adanya perkembangan teknologi menyebabkan kegiatan berinvestasi semakin dipermudah. Hal tersebut membuat minat investasi di Indonesia selama empat tahun terakhir berkembang sangat pesat. Akan tetapi, peningkatan jumlah investor dan banyaknya keuntungan yang ditawarkan tidak menggambarkan secara nyata kinerja investasi para investor itu sendiri. Kinerja investasi yang baik juga memiliki korelasi kuat dengan pengambilan keputusan investasi yang baik dan rasional.  Seorang investor yang baik biasanya akan membuat suatu keputusan investasi yang rasional, tetapi nyatanya para investor sering kali membuat keputusan investasi yang buruk akibat pengaruh faktor psikologis dalam diri mereka sendiri. Sebagai contohnya, pada masa pandemi COVID-19 ini, IHSG Indonesia bahkan seluruh negara mengalami penurunan drastis akibat kepanikan para investor. Dari contoh tersebut dapat kita ketahui bahwa peran faktor psikologis sangatlah penting. Penelitian ini dibuat dengan tujuan untuk mencari tahu dan menguji faktor-faktor behavioural finance yang memiliki pengaruh kepada para investor di Kepulauan Riau dalam proses pengambilan keputusan investasi. Faktor-faktor behavioural finance yang diuji pada penelitian ini adalah representativeness bias, availability bias, overconfidence bias, loss aversion bias, dan anchoring and adjustment bias. Sampel yang digunakan sebagai bahan pengujian berjumlah 133 responden yang merupakan investor aktif di Kepulauan Riau. Hasil pengujian menunjukkan bahwa, variabel loss aversion dan anchoring & adjustment bias berpengaruh positif terhadap proses pengambilan keputusan investasi para investor di Kepulauan Riau, sedangkan variabel representativeness bias, overconfidence, dan availability bias tidak memiliki pengaruh yang signifikan.

The global changes in the business environment and the increased demand for improved shareholder’s earnings have prompted big firms to re-examine their liquidity levels. During the 2008 global economic crisis, many big institutions experienced liquidity challenges which led to the decline in the earnings of shareholders. The current study was therefore necessary to analyse the effect of liquidity on shareholders earnings of listed firms at the Nairobi Securities Exchange. The liquidity theories, were used to guide the research. A descriptive research design was used in this study. The study’s target population was all listed companies on the Nairobi Securities Exchange over the period 2015 to 2021. The 64 companies were analyzed using the census study. Data had been collected using a secondary data collection sheet. The study employed secondary data obtained from the published financial statements of the respective firms, from the Nairobi Securities Exchange and the Capital Markets Data. A panel regression model was employed in the analysis of data with the aid of the stata version 14. The study found out that Liquidity had a positive significant effect on the shareholders earnings. The study recommends that listed firms should enhance its liquidity by investing more on liquid assets. This should entail more investments in treasury bills, treasury bonds and other liquid stocks. They should also diversify their investments by investing in money markets. Additionally it should enhance its liquidity by controlling its overheads through getting rid of unnecessary expenses. Secondly, the listed firms need to expand its asset base.