This paper examines the effects of cost and profit efficiencies on post-merger bank market risk. We use Stochastic Frontier Analysis to estimate cost and profit efficiencies, and Value at Risk and Expected Shortfall to calculate the market risks. We measure the effects in panel analysis using data from banks listed on the Bursa Malaysia over the 2000-2015 period. The results show that the post-merger banks can sustain the market risk exposure from the global financial crisis. The increase in cost and profit efficiency increase the market risk. The findings could be used for the bank regulators and managers to focus on the efficiency-related initiatives to manage the market risk better.

الورقة تبحث فعالية عيّنة من بنوك إسلامية وتقليدية في ماليزيا، للفترة من 2000 إلى 2008م بطريقة ستوكاستيكية رائدة، وتركز أساساً على تحديد تأثير البنوك الإسلامية المملوكة للأجانب والشركات التابعة لها على الأداء. نحن نمثل تأثير خصائص البنك مثل المصرفية الإسلامية والملكية الأجنبية، بعد الأخذ بعين الاعتبار الاختلاف بين البنوك الإسلامية كاملة النضوج وشبابيك المصرفية الإسلامية التي تعمل تحت البنوك التقليدية بالإضافة إلى البنوك الإسلامية التي تكون تابعةً لبنوك تقليدية. نحن كذلك نختبر تأثير الأزمات الاقتصادية، الملكية الحكومية والاندماج على فعالية البنك. على النقيض من البنوك التقليدية المحلية ذات شبابيك المصرفية الإسلامية، نتائجنا تبين أن البنوك الإسلامية كاملة النمو لديها متطلبات إدخال أعلى. بالإضافة، باستخدام مؤشر الإنتاجية مالمكويست معمم، نقسّم تغير الإنتاجية إلى فعالية، وتغير (تكنيكال) (technical) و(سكيل) (scale). على عكس البنوك الإسلامية الأجنبية كاملة النمو، البنوك التقليدية التي تملك بنوك إسلامية فرعية لديها فعالية أعلى نسبيًا. ولكن، كلا البنوك الإسلامية الأجنبية كاملة النمو والبنوك التقليدية التي تملك بنوك إسلامية فرعية تُظهران تغير إنتاجية سلبي، تُنسب إلى تأثيرات المعدل السلبي للتغير التقني والتغير الحجمي. برغم المرونة في العمليات، فرع البنك المحول حديثا قد يحتاج بعض الوقت لتطوير التقنية، بينما البنوك السلامية الأجنبية قد تحتاج لوقت أطول لتتغلب على عوائق الإخراج.