No abstract

No abstract

Do u Üniversitesi, letme Bölümü ÖZET : Bu çalı mada Türkiye GSMH'sının bir zaman serisi modeli çerçevesinde büyümesi incelenerek, 1950-2001 yılları arasında büyüme hızına ili kin anlamlı parametreler elde edilmeye çalı ılmı , GSMH serisinin model olarak uzun dönemli dura an bir denge büyüme oranı vermekten ziyade Tesadüfi Yürüyü (Random Walk) modeline uygun, dura an olmayan bir davranı sergiledi i gösterilmi ve farklı dönemlere ait parametreler kar ıla tırılarak dönemlere ili kin önemli yapısal farklılıkların bulunup bulunmadı ı sınanmı tır. Sonuç olarak, GSMH büyüme oranının uzun dönemde yıllık yakla ık % 4,3 trendine sahip oldu u bunun önemli ölçülerde a ıldı ı her dönem geriye do ru dönerek trend etrafında dalgalandı ı gösterilmektedir. Anahtar kelimeler : Türkiye ekonomisi, ekonomik büyüme, tesadüfi yürüyü , sürdürülebilir büyüme, yapısal farklılık, iktisadi dalgalanma.

Bu çalışmada IMKB'ye kayıtlı 46 adet hisse senedinin betaları hesaplanmış ve Blume ve Vasicek tekniklerine göre düzeltmeleri yapılmışta. Daha sonra tarihi ve düzeltilmiş betalardan hareket ederek hisse senetleri arasındaki korelasyonlar hesaplanmış, tahmin edilen korelasyonlar ile gerçekleşen korelasyonlar arasındaki mutlak farkı en küçük kılacak yöntemin hangisi olduğu gösterilmeye çalışılmıştır. Ortalama mutlak hatası en düşük olan teknik farklı dönemler için değişmekle birlikte, genel ortalama korelasyon katsayısının performansı tercih edilebilir bulunmuştur. Betaların, değişkenliğini test etmek için 12 aylık veri uzunluğu esas alınarak geçiş matrisi oluşturulmuş, sonuç olarak sözkonusu hisse senetlerinin dönemler itibariyle risk sınıflarının sıklıkla değiştiği gösterilmiştir. Anahtar kelimeler : IMKB Hisse senedi pazarı, beta, ortalama beta, Blume tekniği, Vasicek tekniği, ortalama mutlak hata, geçiş matrisi.

No abstract