INTISARIPenelitian ini bertujuan untuk mengetahui rasionalitas dan efisiensi alokatif usaha sapi perah rakyat dalam menggunakan faktor produksi, dilakukan mulai bulan Juni sampai dengan Agustus 2009 di wilayah Koperasi Usaha Peternakan dan Pemerahan Sapi Perah (UPP) Kaliurang, Kabupaten Sleman. Sampel peternak diambil secara purposive sampling sejumlah 40 responden. Pengambilan data dengan metode survei menggunakan kuesioner untuk mengumpulkan data primer dari responden dan data sekunder dari dinas terkait. Untuk mengetahui faktor produksi yang berpengaruh terhadap produksi susu digunakan fungsi regresi model Cobb-Douglas dengan unit analisis per peternak. Estimasi koefisien regresi dengan metode OLS, selanjutnya dilakukan uji efisiensi alokatif. Hasil analisis menunjukkan bahwa pakan hijauan, konsentrat, luas pemilikan lahan hijauan, tenaga kerja, jumlah ternak dan persentase induk laktasi secara bersama-sama berpengaruh signifikan terhadap produksi susu dengan R 2 = 0,78. Secara parsial persentase induk laktasi dan jumlah ternak berpengaruh signifikan positif (P<0,01 dan P<0,1) terhadap produksi susu per peternak, namun jumlah pakan hijauan dan konsentrat tidak berpengaruh signifikan. Hal ini didukung hasil uji efisiensi alokatif juga menunjukkan bahwa penggunaan pakan hijauan dan konsentrat belum mencapai efisiensi alokatif. Secara teknis penggunaan faktor produksi belum rasional ditunjukkan dengan elastisitas produksi (Ep) >1 (1,462).(Kata kunci: Efisiensi produksi usaha, Sapi perah rakyat, Faktor-faktor produksi) ABSTRACT