This paper provides a bibliometric review of 156 articles published between 2011 and 2021 on social impact bonds (SIBs). We identified five research streams, namely studies that: (i) place the origins of SIBs in the neo‐liberalism framework; (ii) consider SIBs as an evolution of the new public management approach; (iii) focus on conceptualizing SIBs as an impact investment approach rooted in the social finance landscape; (iv) look at SIBs as a funding source for social entrepreneurship; and (v) detect an emerging phenomenon labeled as sustainable financial partnerships for the SDGs. Our results suggest that the current literature is strongly based on those that we have defined as a sort of UK influence, which is dominating the scientific perspective and the current use of SIBs, and that there is still less “finance‐based” research in this field. We conclude by proposing areas for future research.

Cet article vise à analyser les conséquences de la relation banque- entreprise sur la détermination du coût du crédit bancaire. Une analyse statistique sur données individuelles d'entreprises permet d'étudier les différences de coût d'endettement bancaire en fonction des variables caractérisant la relation de financement. On cherche alors à modéliser l'impact de cette relation sur la variation de la prime de financement externe en présence d'asymétries d'information. Il s'agit de montrer comment le coût d'audit lié à ces asymétries varie selon la nature de la relation de financement. L'analyse économétrique permet de faire apparaître trois variables explicatives de ce coût d'audit. Le facteur taille de l'entreprise et l'existence de garanties offertes par l'emprunteur agissent négativement sur le coût d'endettement bancaire. La structure de l'endettement tend à diminuer le coût du crédit lorsque la dépendance de l'entreprise vis-à-vis du financement bancaire augmente. On peut alors considérer que ces variables significatives soulignent l'importance des relations de clientèle dans la détermination du coût du crédit.

No abstract

À l’origine de cette recherche se trouve notre conviction selon laquelle l’activité titres des banques ne doit pas être perçue comme une innovation plus ou moins récente, mais comme une donnée permanente de l’activité des banques dans le cadre d’une perception unitaire de l’intermédiation effectuée par ces institutions. Après avoir mis en perspective les travaux théoriques sur l’intermédiation financière et le rôle des banques dans les mécanismes de financement, puis avoir retracé les grandes étapes du système bancaire national des États-Unis rythmées, depuis sa création en 1863, par des évolutions réglementaires qui ont affecté directement les pratiques bancaires sur titres, cet article analyse l’activité titres pour compte propre des banques commerciales américaines, à travers les mutations depuis 1863 de l’actif de leur bilan. On conclut ainsi sur la permanence de l’activité titres des banques mais aussi sur sa grande malléabilité. Classification JEL?: G10, G21, N21, N22.

No abstract