Det korte danske pengemarked før, under og efter finanskrisen I papiret foretages en analyse af strukturen på det danske usikrede dag til dag-pengemarked før, under og efter finanskrisen. Handelsaktiviteten faldt i kølvandet på finanskrisen i 2008, hvilket kan afspejle øget opmaerksomhed på kreditrisiko og en reduktion i antallet af kreditinstitutter som følge af fusioner og banklukninger. Handelsaktiviteten blev yderligere reduceret efter den store forøgelse af de pengepolitiske modparters rammer for indestående på foliokonti i Nationalbanken i forbindelse med introduktionen af negative renter. I de seneste par år er handelsaktiviteten blevet koncentreret omkring relativt få markedsdeltagere, hovedsageligt de systemiske institutter. Analysen er baseret på data for pengemarkedstransaktioner mellem Nationalbankens pengepolitiske modparter, som er estimeret på basis af betalinger i Nationalbankens betalingssystem, Kronos for perioden 2003-2015.