This paper is the first to examine the linear and nonlinear effect of financial development on income inequality in Turkey over the period of 1980-2013. Financial development is represented by disaggregated and aggregated indicators. In this way, the effects of various financial indicators on income inequality are explained. Maki (2012) structural breaks co-integration test, and Stock and Watson (1993) dynamic ordinary least squares (DOLS) methods are followed for empirical analysis. Finally, the fully modified least squares (FM-OLS) regression analysis method developed by Philips and Hansen (1990) is used for robustness check. The estimation results of the linear relationship indicate that financial development is a mitigating effect on income inequality. These results support the inequality-narrowing hypothesis. The non-linear relationship results show that financial development first increases income inequality but after financial development reaches a certain level, this effect is reversed and financial development reduces income inequality. These results support the Greenwood-Jovanovic hypothesis. All the results strongly suggest that financial development is a mitigating or improving effect on income inequality over the long-run.

The aim of this study is to investigate the relationship democracy and economic growth for the period of 1975-2014 in Turkey. In the study, after unit root tests we use Johansen (1988; 1991) and Maki (2012) methods to investigate cointegration relationship. Long run coefficents are estimated by Stock and Watson (1993) method. The cointegration test results have concluded that there is a long term balance relationship between labor, capital, trade, democracy and economic growth. The long run estimate results show that democracy has a positive and statistically significant impact on economic growth. These results indicate that the improvement in democratic level is an important factor for the economic growth.

No abstract

Yaklaşık yarım asırdır dünya genelinde ve özellikle gelişmiş ülkelerde gelir eşitsizliğinde dikkate değer bir artış yaşanmaktadır. Ancak bu artışın nedenleri konusunda henüz bir görüş birliğine varılamamıştır. Bu konuda son dönemlerde üzerinde durulan nedenlerden biri "yenilikler"dir. Birçok ülke iktisadi büyümeyi hızlandırmak için yeniliklere ve teknolojik sürece önem vermiştir. Bu çalışmanın temel amacı, yenilik ve gelir eşitsizliği ilişkisini teorik ve ampirik yaklaşımlar çerçevesinde incelemektir. Çalışmanın sonucuna göre, yenilik ve gelir eşitsizliği ilişkileri farklı kanallardan ortaya çıkmaktadır. Bu iki değişken arasında iki yönlü ilişki olup, bu ilişkinin niteliği pozitif olabildiği gibi negatif de olabilmektedir. Yenilik süreci rekabet üstünlüğü sağlamak, verimliliği ve iktisadi büyümeyi artırmak açısından gerekli olmakla birlikte, bu sürecin gelir eşitsizliği ile olan ilişkisi sosyo-ekonomik şartlara ve kurumsal yapıya bağlıdır.