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Este trabajo ha sido seleccionado y ha obtenido el Accésit Especial Premio Estudios Financieros 2003 en la Modalidad de contabilidad y administración de empresas. El presente trabajo hace un repaso de las razones que están motivando la sustitución del coste histórico por el fair value. Para ello, en primer lugar se detiene en los problemas que presenta el criterio del coste histórico debido a la falta de relevancia, a su incapacidad para valorar ciertos activos, a la quiebra de fiabilidad a la que ha dado lugar y a la necesidad de una información más fácilmente interpretable. Frente a él se está consolidando el criterio del fair value, en buena parte debido a las nuevas tecnologías y a las ventajas que supone. No obstante, el camino no es fácil y es preciso realizar una serie de ajustes para su definitiva consolidación que afectan a otros ámbitos, como son la auditoría, la fiscalidad o la actuación de los organismos reguladores. Pero, frente a lo que pudiera pensarse, la expansión del fair value no supondrá la desaparición del coste histórico.

El presente trabajo se inserta en una línea de investigación que ha sido objeto de gran interés por la literatura económica, como es la revelación de información voluntaria por parte de la empresa. En concreto, se analiza la incidencia que tiene el tamaño empresarial y el sector de actividad sobre la revelación del desglose de la cifra de negocios, información que en principio es obligatoria, pero que existen sencillos mecanismos para hacerla voluntaria argumentando que puede afectar a la posición competitiva de la empresa. Para ello se acude a las empresas cotizadas en el mercado continuo español.

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Pese a que la revelación del desglose de la cifra de negocios es obligatoria para las empresas españolas existen vías para evitarla. De este modo se convierte en una información voluntaria por parte de las empresas. En el presente trabajo se investiga en qué aspectos pueden incentivar a las empresas cotizadas en el mercado continuo español a revelar dicha información.