This study examines the factors related to the use of derivative instruments by non-financial firms in Turkey. The analysis is based on a sample of 115 firms listed on the Borsa İstanbul Industrial Index (XUSIN) between the years 2009 and 2014. Generally, it is found that derivative instruments are used by 35 percent of the sample. The results from univariate tests and logistic regression analysis show that the use of derivatives is positively associated with leverage and firm size. In addition, earnings volatility and net profit margin are negatively associated with the firm use of derivatives. However the data does not provide sufficient evidence linking the use of derivative instruments to the firm value.

Bu çalışmanın amacı Borsa İstanbul'da işlem gören imalat firmalarının etkinliklerinin analiz edilmesidir. 2005-2013 yıllarını kapsayan araştırma döneminde 105 firmaya ait toplam aktifler, özsermaye, net satışlar ve net kâr verileri kullanılmıştır. Örneklem firmalarının etkinlikleri hem imalat sektörü hem de imalat alt sektörü düzeyinde veri zarflama analizi kullanılarak ölçülmüştür. Girdi yönlü CCR ve BCC modellerine dayalı olarak hesaplanan skorlar sektörler ve yıllar itibarıyla karşılaştırılmıştır. Araştırma bulguları imalat sektöründe çok sayıda firmanın etkin olmadığını ve 2011'den sonra etkinliğin azaldığını göstermektedir. Çalışmada son olarak firma değeri ile etkinlik düzeyi arasındaki ilişki araştırılmıştır.