A Review of the Literature on IFRS Adoption From the Perspective of the Value Relevance

Abstract

International Financial Reporting Standards (IFRS)-based financial reporting has become widespread all around the world especially after its mandatory adoption in the European Union in 2005. There are several objectives of IFRS-based financial reporting, all of which depends on the idea of a single set of high-quality standards as frequently highlighted by promoters of IFRS. This literature review depicts a comprehensive picture of the archival research on the impact of IFRS-based reporting on capital markets from the perspective of the value relevance (VR) concept. First, the VR concept, as well as models employed to measure the VR, are described. Afterwards, selected studies of the archival research are grouped, summarized, and discussed. Finally, archival research is methodologically analyzed by considering different dimensions. All in all, this literature review provides information on IFRS adoption from the perspective of the VR.

The Impact of Financial Stress on the Value Relevance of Accounting Information

“…PD, finansal yıl kapanışından üç ay sonraki son işlem günü gerçekleşen piyasa değeridir. Ek analiz testlerine elverişli bir zemin sunduğu için farklı tarihlerde ölçülen piyasa değerlerinin kullanılarak mevcut literatürce ek analizler yapıldığı bilinmektedir (Ertuğrul 2019a(Ertuğrul , 2019b…”

“…Ampirik muhasebe literatüründe muhasebe kalitesinin birçok farklı perspektiften incelendiği görülmektedir (Wysocki 2009) ve muhasebe kalitesine ilişkin literatürün incelediği konuların başında değer ilişkisinin geldiği bilinmektedir. Finansal tablo bilgileri (veya muhasebe verileri) ile sermaye piyasaları arasındaki ilişkiyi inceleyen sermaye piyasaları bazlı muhasebe araştırmalarının ortak alt araştırma konusunun değer ilişkisi olduğu Beaver (2002) ve Kothari (2001) tarafından yapılan sınıflandırmada da belirtilmekte olup, değer ilişkisi literatürünün Miller ve Modigliani (1966), Ball ve Brown (1968) ile Beaver (1968) tarafından yapılan öncü çalışmalarla başladığı bilinmektedir (Ertuğrul 2019a). Literatürde değer ilişkisinin tek cümlelik kitabi bir tanımı bulunmasa da (Demir ve diğerleri 2016) literatürün değer ilişkisine dair yaptığı tanımların ve yorumların, finansal tablo bilgilerinin sermaye piyasaları verileri (piyasa değeri, hisse senedi fiyatı ve/veya hisse senedi getirisi) üzerindeki istatistiki olarak anlamlı ilişkinde birleştiği görülmektedir (Ertuğrul 2019a).…”

How does leverage affect the value relevance? Evidence from Turkey

“…In this section, we discuss five robustness analyses to underpin our findings and we do not tabulate them for the sake of brevity. 15 As shown by Ertuğrul (2019), as robustness checks, the literature employs i) several MVE figures measured at different points after fiscal year-end, and ii) different deflators. First, we re-perform all analyses by measuring the dependent variable at the end of the third month after fiscal year-end.…”

Does Recycling Contribute to Accounting Quality?

“…In this section, additional analyses are presented to increase the robustness of our findings. First, in his extensive literature review, Ertuğrul (2019a) reveals that the value relevance literature employs different market value of equity figures measured for different month-ends as a robustness check. Hence, we re-perform our analyses with the dependent variable of market value of equity measured after 4 months from the fiscal year-end and present outcomes of these analyses in Panel A of Table 3.…”