Análisis comparativo del riesgo crediticio : una aproximación no paramétrica

Abstract

ResumenEl objetivo de este documento es realizar una estimación de la distribución de pérdidas de las carteras comercial y de microcrédito mediante una aproximación no paramétrica. Se utilizó la metodología de bootstrapping para encontrar esta distribución de pérdidas como porcentaje del portafolio para ambas carteras. Los resultados muestran que la de microcrédito exhibe una pérdida esperada mayor a la comercial, lo que lleva a que sea necesario constituir más provisiones por peso otorgado. Por su parte, la cartera comercial presenta pérdidas no esperadas superiores, por lo que el nivel de capital que se debe exigir es mayor que para microcrédito. Adicionalmente, las pérdidas esperadas de la cartera de microcrédito no muestran una relación clara con el ciclo económico, en contraste con la comercial.Clasificación JEL: C14, C15, G21, G32 Palabras clave: Distribución de pérdidas, microcrédito, probabilidad de incumplimiento, riesgo de crédito * Las opiniones contenidas en este documento son exclusivas de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva. Los autores son responsables de los errores que persistan.** Los autores pertenecen al Departamento de Estabilidad Financiera del Banco de la República de Colombia. Los correos de los autores en su orden son: a-gonzarb@banrep.gov.co, jmen-dogu@banrep.gov.co, jpinergo@banrep.gov.co. Agradecemos especialmente la colaboración y comentarios de Fernando Pineda, Dairo Estrada y los demás integrantes del Departamento de Estabilidad Financiera, y a Juan Pablo Guerrero por su ayuda con el manejo de la información.