Are Output Fluctuations Transitory?

Campbell, John Y.; Mankiw, N. Gregory

doi:10.2307/1884285

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“…If a unit root is found in the MA term, then we drop the 's from the model so that a log-linear I I III IV I II III specification in levels remains (cf. Campbell and Mankiw 1987). Given the assumption that in such a simple price-quantity relationship like (1) stochastic trends must be missing, cointegration is ruled out and hence, a specification in levels indicates that the shock in sales as represented by the price elasticity will be transitory instead of permanent (e.g.…”

Section: Econometric Analysismentioning

confidence: 99%

Limits to Growth in Organic Sales

Bunte¹,

Galen²,

Kuiper

et al. 2010

De Economist

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SummaryThe price gap between organic and conventional food might explain the low market share of organics in the Netherlands. A real-life experiment was carried out in 2006 in order to determine the price sensitivity of consumer demand for organics. Consumer prices of selected organic products were reduced by up to 40% below current market levels. The price elasticity of demand was low, because not all consumers perceived the price reductions. Moreover, the offer of organic varieties is limited, as is the consumer's willingness to pay for the social attributes of organics.

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Section: Econometric Analysismentioning

confidence: 99%

Limits to Growth in Organic Sales

Bunte¹,

Galen²,

Kuiper

et al. 2010

De Economist

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“…West (1988, p.202) résume le débat de la façon suivante : « Campbell and Mankiw (1987) and Nelson and Plosser (1982) both argue that if the random walk approximation in fact is reasonable, there are important implications for business cycle theory. This is because movements in random walks are permanent...…”

Section: Conséquences Pour La Théorie Macroéconomiquementioning

confidence: 99%

La stationnarité en économétrie et en macroéconomique : un guide pour les non initiés

Ambler

2009

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Le but de ce texte est de présenter une introduction non technique à l’utilisation et à l’importance de séries chronologiques non stationnaires en économétrie et en macroéconomique. Les sujets suivants font l’objet de la présentation : la distinction entre tendances stochastiques et tendances déterministes; les tests d’hypothèse pour discriminer entre séries non stationnaires avec tendances stochastiques, d’une part, et, d’autre part, séries qui sont stationnaires autour de tendances déterministes; les conséquences de la non-stationnarité pour la théorie macroéconomique; les tests de stationnarité en présence de changements structurels; l’estimation de modèles économétriques avec variables qui sont individuellement non stationnaires.The paper gives a non-technical introduction to non-stationary time series and considers their importance in macro-econometrics and macroeconomics. The following topics are discussed: the distinction between stochastic and deterministic trends; statistical tests for discriminating between non-stationary series with stochastic trends and series which are stationary or which are stationnary around a deterministic time trend; the importance of unit roots for macroeconomic theory; structural breaks and tests for stochastic trends; the estimation of time series models with non-stationary variables; the existence of stable relationships among variables which are individually non-stationary

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“…Comme nous l'avons fait remarquer dans la section précédente, ceci a pour conséquence que plusieurs variables réelles du modèle, notamment le produit et le salaire réel, sont engendrées par des processus qui contiennent des racines unitaires. Ceci est conforme aux résultats de nombreuses études empiriques récentes (voir entre autres Nelson et Plosser, 1982;Campbell et Mankiw, 1987Stulz et Wasserfallen, 1985).…”

Section: Le Choix Des Valeurs De Paramètresunclassified

Contrats de salaire, croissance endogène et fluctuations

Ambler

Cardia

Phaneuf

2009

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RÉSUMÉNous analysons, calibrons et simulons un modèle des fluctuations économiques qui est très général et qui permet de réunir plusieurs approches modernes à la modélisation du cycle économique. Le modèle emboîte des hypothèses de croissance endogène, de concurrence monopolistique sur le marché des biens et services, et de rigidités nominales par le biais de contrats de salaire non contingents. Ceci nous permet de mettre en évidence les hypothèses importantes de ces approches et d’analyser dans quelle mesure elles engendrent des prédictions qui sont conformes aux faits. Nous prêtons une attention particulière à des phénomènes associés au fonctionnement du marché du travail : la corrélation entre la productivité de la main-d’oeuvre et l’emploi, et la variance de l’emploi par rapport à celle de la productivité. L’explication de ces comouvements est considérée depuis l’époque de Keynes, Dunlop et Tarshis comme un test particulièrement exigeant.

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Are Output Fluctuations Transitory?

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Limits to Growth in Organic Sales

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La stationnarité en économétrie et en macroéconomique : un guide pour les non initiés

Contrats de salaire, croissance endogène et fluctuations

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