Borsa İstanbul Hisse Senedi Getirilerinin ANFIS Aracılığıyla Tahmin Edilmesi

Abstract

Bu çalışmada, hisse senedi getirilerinin yatırımcı duyarlılığı aracılığı ile tahmin edilmesi ve yatırımcı duyarlılığının yatırımcıların davranışları üzerindeki etkisinin ortaya konması amaçlanmaktadır. Tahmin için geliştirilen modellerde bağımlı değişken olarak BİST 100 Getiri Endeksi, bağımsız değişken olarak ise yatırımcı duyarlılığını temsil eden değişkenler (işlem hacmi, işlem görme oranı vb.) kullanılmıştır. Veriler bulanık mantık (ANFIS) yöntemi ile analiz edilmiştir. Yapılan analizlerde, 2007-2018 yılları arasındaki aylık veriler dikkate alınmıştır. Değişkenlere ait toplanan 144 aylık verinin %70'lik kısmı eğitim verisi olarak, %30'luk kısmı ise matematiksel modellerin tahmin başarısını ölçmek için kullanılmıştır. Elde edilen sonuçlar, yatırımcı duyarlılığının hisse senedi getirilerini tahmin etme konusunda başarılı olduğu göstermektedir. Özellikle işlem hacmi ve işlem görme oranı değişkenleri hisse senedi getirilerini önemli ölçüde tahmin edebilmiştir. Yatırımcı duyarlılığını ölçen değişkenler arasında tahmin gücü en düşük olan * Bu makale Dr. Öğr. Üyesi Şule Yüksel YİĞİTER danışmanlığında tamamlanan

The Effect of Investor Sentiment on the BIST Stock Index

“…Köse ve Akkaya'nın (2016), 2007-2016 dönemini kapsayan çalışmasında, Michigan Üniversitesi Güven Endeksi, Almanya Tüketici Güven Endeksi, Almanya İş İklimi Endeksi ve VIX Endeksi ile BIST 100 Getiri Endeksi arasındaki ilişki incelenmiş ve anlamlı bir nedensellik ilişkisi bulunamamıştır. Sarı (2019), tüketici güven endeksi ve VIX Endeksinin BIST 100 endeks getirisini tahmin etme kabiliyetine sahip olduğunu gösteren sonuçlara ulaşmıştır. Şit, Hacıevliyagil ve Büyükoğlu (2019), 2010-2018 döneminde günlük veriler üzerinden BIST 100 Endeksi ile VIX Endeksi arasındaki uzun dönemli eşbütünleşme ilişkisini araştırmıştır.…”

“…Çalışmada aylık veriler kullanılmıştır. Literatürde yatırımcı duyarlılığını temsilen tüketici güven endekslerinin (Kandır, 2006;Olgaç & Temizel, 2008;Kale & Akkaya, 2015;Canöz, 2018;Sarı, 2019) ve VIX Endeksinin (Lee & Song, 2003;Giot, 2005;Köse & Akkaya, 2016;Smales, 2017) sıklıkla kullanıldığı görülmektedir. Bu çalışmada yatırımcı duyarlılığını temsilen TCMB Tüketici Güven Endeksi, Bloomberg HT Tüketici Güven Endeksi ve VIX Endeksi kullanılmıştır.…”

Anfis Metodu İle CDS Pri̇mi̇ Tahmi̇nlemesi̇: Türki̇ye Örneği̇

“…MAE ve MSE denklerinin olası sonuçları sıfır (0) ile sonsuz arasında yer almaktadır. Söz konusu denklemlerden elde edilen değerler sıfır değerine yaklaştıkça tahmin modelinin başarısı artmakta, sıfır olduğunda ise tahmin modelinden yüzde yüz başarı elde edildiği sonucuna ulaşılmaktadır (Sarı & Yiğiter, 2020).…”

Detection of Heart Disease with Anfis and Fuzzy C Means

“…Gerçek değer ile tahmin edilen değer arasındaki fark olan hata değerine göre optimum ayarlamalar gerçekleştirilmektedir. Sistemin en son haline göre de test verileri değerlendirilerek sistemin başarısı elde edilmektedir [15][16].…”

“…Farklı alanlarda yapılan bu çalışmalarda başarı sonuçlarının yüksek olması da ayrıca önemlidir. Örneğin, Anfis ile yapılan çalışmalardan Hisse senedi getirileri yüzde doksan üzerinde bir başarı elde edilmesi [15], prostat kanseri mikroarray gen ifade problemini analiz etmek için Anfis sistemi yine yüzde doksan üzerinde bir sınıflandırma başarısı göstermiştir [16], enerji sistemleri ve su kaynaklarının modellenmesinde kullanılarak Anfis ile yine yüksek başarı bulunmuştur [17]. Bulanık K Ortalamalar kümeleme yönteminin de literatürde yaygın olarak kullanılmaktadır [18][19][20].…”