Competition and Financial Stability in European Cooperative Banks

Fiordelisi, Franco; Mare, Davide Salvatore

doi:10.2139/ssrn.2290324

Cited by 75 publications

(122 citation statements)

References 71 publications

Supporting

Mentioning

113

Contrasting

Unclassified

Order By: Relevance

“…Computed as the ratio of a bank's leverage (capital on assets) and the mean of its on the volatility of its , this risk measure has been conceived from the concept of a bank's probability of default (Boyd and Graham, 1986;Hannan and Hanweck, 1988;Boyd and Runkle, 1993;. It is often applied either to measure the banking system stability (Lee and Hsieh, 2014) or the individual probability of default of banks (Laeven and Levine, 2009;Fiordelisi and Salvatore Mare, 2014;Williams, 2014).…”

Section: Standard Deviations Of Returns On Assets (mentioning

confidence: 99%

See 1 more Smart Citation

On the Consistency of the Z-Score to Measure the Bank Risk

Lapteacru

2016

SSRN Journal

View full text Add to dashboard Cite

This paper raises questions about the consistency of the Z-score, which is the most applied accounting-based measure of bank risk. In spite of its advantage, namely the concept of risk on which it relies, the traditional formula is precisely inconsistent with its own concept. The Z-score is deduced from the probability that bank's losses exceed its capital, but under the very unrealistic assumption of normally distributed returns on assets. Consequently, we show that the traditional Z-score fails to consider correctly the distribution of banks' returns. To make the Z-score consistent and preserve its original concept of risk, we propose more flexible distribution functions. Between skew normal and stable distributions, we prove that the latter fits the best the distribution of banks' returns and therefore provides more reliable results for the Z-score. An application on the experience of the Central and Eastern European banks confirms this theoretical prove. JEL classification: G21

show abstract

Section: Standard Deviations Of Returns On Assets (mentioning

confidence: 99%

“…The probability of default, Pr[ ≤ − ], has no more sense since it does not more participate to the deduction of the Z-score formula, especially when some authors apply a standard deviation across banks (Fiordelisi and Mare, 2014). Such measures cannot be considered as proxy for bank risk because they do not express the bank (in)solvency.…”

Section: Std( )mentioning

confidence: 99%

On the Consistency of the Z-Score to Measure the Bank Risk

Lapteacru

2016

SSRN Journal

View full text Add to dashboard Cite

show abstract

“…Bankowość lokalna jest tematem coraz częściej podejmowanym w literaturze zarówno krajowej, jak i międzynarodowej. Autorzy koncentrują się nie tylko na ocenie działalności lokalnych instytucji kredytowych na rynku tradycyjnych usług bankowych (Kil, Miklaszewska, 2015;Kołodziej, 2014;Szyguła, 2012), ale ukierunkowują również swoje badania na ich stabilność finansową (Fiordelisi, Mare, 2014) oraz prawdopodobieństwo upadku i efektywność (Fiordelisi, Mare, 2013). Niektórzy badacze ukazują charakterystyki sektora bankowości spółdzielczej zarówno w otoczeniu przedkryzysowym, jak i w okresie po globalnym załamaniu rynku finansowego.…”

Section: Badania Nad Sektorem Bankowości Spółdzielczejunclassified

Lending Activity Of Cooperative Banks In Poland

Rachuba

2017

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego Finanse Rynki Finansowe Ubezpieczenia

View full text Add to dashboard Cite

Streszczenie: Po globalnym kryzysie finansowym bankowość spółdzielcza, ze względu na zróżnicowane prowadzenie akcji kredytowej w porównaniu do banków komercyjnych, stała się przedmiotem zainteresowań wielu naukowców. Pojawiło się pytanie, czy bankowość relacyjna prezentowana przez spółdzielczość kredytową odgrywa istotną rolę w świadczeniu kredytów w okresie pokryzysowym. Celem pracy było przedstawienie literatury w zakresie badań przeprowadzonych nad działalnością kredytową lokalnych instytucji kredytowych oraz analiza generowania kredytów przez bankowość spółdzielczą. Próbę 370 banków spółdzielczych Polsce w latach 2007-2012 podzielono na trzy grupy badawcze względem średniej wielkości aktywów. Wykazano, że banki lokalne rokrocznie zwiększają średni poziom kredytów, przy czym wartość kredytów udzielonych przez instytucje kredytowe o największym poziomie aktywów pięciokrotnie przewyższała wartość kredytów udzielonych przez średnie banki oraz była trzykrotnie większa od rozmiarów działalności kredytowej prowadzonej przez małe banki. We wszystkich grupach objętych badaniem udział kredytów w aktywach wzrastał do 2011 roku. W okresie 2011-2012 odnotowano spadek relacji kredyty/aktywa, która ostatecznie w 2012 roku oscylowała w granicach 90% dla wszystkich trzech grup badawczych. słowa kluczowe: sektor bankowy, banki spółdzielcze, działalność kredytowa wprowadzenie Rozmiary akcji kredytowej prowadzonej przez banki mają fundamentalne znaczenie dla wzrostu gospodarczego w długim okresie. Przeprowadzone badania ukazują, że dostępność kredytów ma pozytywny wpływ na PKB, choć związki przyczynowo-skutkowe tej zależ-ności nie zawsze mogą zostać precyzyjnie określone (Capiello i in., 2010). Wskazane relacje stają się istotne zwłaszcza w okresach kryzysu. Analizy literaturowe dowodzą, iż rola bankowości spółdzielczej jako bodźca utrzymującego dynamikę kredytowania zyskała szczególne znaczenie po globalnym załamaniu koniunktury (Beck i in., 2014). Zgodnie z badaniami empirycznymi, bankowość nastawiona na długotrwałe relacje z klientem umożliwia Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia nr 1/2017 (85)

show abstract

“…The Z-Score, discussed in next section, is by far the most widely used accounting ratio in the literature Boyd et al [2006], Mercieca et al [2007], Laeven andLevine [2009], Fiordelisi and Mare [2014], Bolton et al [2015]. Other accounting ratios, such as non-performing loans to total loans or the level of provisioning Houston et al [2010], Fiordelisi et al [2011, are also used to capture different risk dimensions although the focus is on specific narrower aspects such as credit risk, operational risk, liquidity risk and market risk.…”

Section: Measures Of Bank Stabilitymentioning

confidence: 99%

“…Banking financial stability has been investigated in relation to a broad variety of determinants such as corporate governance Laeven and Levine [2009], competition Fiordelisi and Mare [2014], efficiency Fiordelisi et al [2011], the diversification strategy of shareholders García-Kuhnert et al [2013], creditor rights and information sharing Houston et al [2010]. It is paramount both under the regulatory and supervisory perspectives because it drives policy choices to assure the resilience and the functional working of the banking sector, along with optimal social welfare and economic growth.…”

Section: Introductionmentioning

confidence: 99%

Nonstationary Z-Score Measures

2015

View full text Add to dashboard Cite

In this work we develop advanced techniques for measuring bank insolvency risk. More specifically, we contribute to the existing body of research on the Z-Score. We develop bias reduction strategies for state-of-the-art Z-Score measures in the literature. We introduce novel estimators whose aim is to effectively capture nonstationary returns; for these estimators, as well as for existing ones in the literature, we discuss analytical confidence regions. We exploit moment-based error measures to assess the effectiveness of these estimators. We carry out an extensive empirical study that contrasts state-of-the-art estimators to our novel ones on over ten thousand banks. Finally, we contrast results obtained by using Z-score estimators against business news on the banking sector obtained from Factiva. Our work has important implications for researchers and practitioners. First, accounting for the degree of nonstationarity in returns yields a more accurate quantification of the degree of solvency. Second, our measure allows researchers to factor in the degree of uncertainty in the estimation due to the availability of data while estimating the overall risk of bank insolvency.JEL-Classification: C20, C60, G21

show abstract

Competition and Financial Stability in European Cooperative Banks

Cited by 75 publications

References 71 publications

On the Consistency of the Z-Score to Measure the Bank Risk

On the Consistency of the Z-Score to Measure the Bank Risk

Lending Activity Of Cooperative Banks In Poland

Nonstationary Z-Score Measures

Contact Info

Product

Resources

About