Dealing with Debt: Less Risk for More Growth in Latin America and the Caribbean

Abstract

Debt has risen around the world, and Latin America and the Caribbean is no exception. Total debt has grown to US$5.8 trillion, or 117 percent of GDP, for the region and as much as 140 percent of GDP for its five largest economies. Public debt soared to over 70 percent of GDP during the pandemic, and corporates issued substantial amounts to survive the crisis. While the spending that led to this debt helped the region weather the pandemic, it is now weighing down the economy. This book examines the rise in debt in Latin America and the Caribbean and offers recommendations to policymakers to ensure debt is used wisely, avoid the harmful impacts, manage high debt levels well, and bring down debt where it is too high. It is hoped that the analyses and policy suggestions in this volume contribute to successfully confronting the challenges, lowering risk, boosting growth, and improving living standards across the region and beyond.

Strategi Pembiayaan APBN Dalam Menghadapi Ketidakpastian Perekonomian Global

“…Selanjutnya, penelitian oleh Arellano et al ( 2024) yang menunjukkan adanya risiko gagal bayar (default) dan biaya kesejahteraan pandemi sepertiga lebih tinggi daripada model pasar keuangan yang sempurna di Amerika Latin. Hal ini turut didukung oleh penelitian Powell & Valencia (2023) yang menunjukkan bahwa utang akan tetap tinggi untuk rata-rata negara di Amerika Latin dan Karibia di beberapa tahun ke depan. Dalam jangka menengah, utang akan berkurang karena adanya ketidakseimbangan fiskal.…”

“…Penelitian lainnya dilakukan oleh Arellano et al ( 2024) yang menunjukkan adanya risiko gagal bayar (default) dan biaya kesejahteraan pandemi sepertiga lebih tinggi daripada model pasar keuangan yang sempurna di Amerika Latin. Hal ini turut didukung oleh penelitian Powell & Valencia (2023) yang menunjukkan bahwa utang akan tetap tinggi untuk rata-rata negara di Amerika Latin dan Karibia di beberapa tahun ke depan. Berikutnya, penelitian dilakukan oleh Satya (2015) yang menunjukkan aturan perundang-undangan yang ada belum cukup komprehensif untuk mengatur berbagai faktor dalam pengelolaan utang sehingga berpotensi menimbulkan ketidakhematan dalam pengelolaan utang serta risiko tidak terkendalinya jumlah utang.…”