Does the Adverse Announcement Effect of Climate Policy Matter? - A Dynamic General Equilibrium Analysis

Abstract

Standard-Nutzungsbedingungen:Die Dokumente auf EconStor dürfen zu eigenen wissenschaftlichen Zwecken und zum Privatgebrauch gespeichert und kopiert werden.Sie dürfen die Dokumente nicht für öffentliche oder kommerzielle Zwecke vervielfältigen, öffentlich ausstellen, öffentlich zugänglich machen, vertreiben oder anderweitig nutzen.Sofern die Verfasser die Dokumente unter Open-Content-Lizenzen (insbesondere CC-Lizenzen) zur Verfügung gestellt haben sollten, gelten abweichend von diesen Nutzungsbedingungen die in der dort genannten Lizenz gewährten Nutzungsrechte. Terms of use: Documents in AbstractWe consider a carbon emissions tax announced today, but implemented after a known time-lag. Before implementation, the announcement induces higher emissions than without intervention. In welfare terms, this adverse announcement effect could more than outweigh the gain after tax implementation. We quantify a 'critical lag' such that a shorter (longer) implementation lag is a welfare gain (loss) over nointervention. We identify resource scarcity as the main driver for a short critical lag. The model is a global Ramsey Model extended by an exhaustible carbon resource and linked to a climate model.

Technology Treaties and Climate Change

“…The announcement effect refers to a situation with a time lag between the announcement and the implementation of a policy measure (see e.g. Di ; Riekhof and Bröcker (2016); Smulders et al (2012)). During this time lag, emissions are higher than in absence of a policy.…”