Earnings management and economic crises in the brazilian capital market

Silva, Aldy Fernandes da; Weffort, Elionor Farah Jreige; Flores, Eduardo; Silva, Glauco Peres da

doi:10.1590/s0034-759020140303

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“…A. Silva, Weffort, Flores and Silva (2014) find that Brazilian firms present relevant evidences of earnings management in the period concerning 2008 world economic instability, indicating that macroeconomic factors and institutional characteristics potentially influenced earnings management incentives in this period. It is important to assess if, and to which extent, these improvements have led Latin America to present a level of earnings management that is equivalent to the level of earnings management observed in Continental European and Anglo Saxon countries.…”

Section: Ifrs In Latin Americamentioning

confidence: 95%

“…More leveraged firms may manipulate their accounting amounts to prevent violation of debt covenants or to achieve more favorable conditions from creditors (A. Silva, Weffort, Flores, & Silva, 2014). In line with the view of growth opportunities, firms with growing sales are seen as firms who are facing investment opportunities.…”

Section: It I T I T I T I T I T I T I T I T I Tmentioning

confidence: 99%

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International Financial Reporting Standards and Earnings Management in Latin America

Rathke

Santana

Lourenço³

et al. 2016

Rev. adm. contemp.

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ResumoEssa pesquisa analisa o nível de gerenciamento de resultados na América Latina após a adoção das International Financial Reporting Standards (IFRS), em comparação aos países anglo-saxões e europeu-continentais. Ela também analisa o efeito da listagem de ações nos Estados Unidos sobre a comparação do nível de gerenciamento de resultados das empresas latino-americanas com empresas estrangeiras. A literatura sobre gerenciamento de resultados considerando países menos desenvolvidos ainda está em construção, e poucos estudos focam esse tema, especialmente na América Latina, apesar de sua relevância para a economia global. A presente pesquisa preenche essa lacuna por meio do exame do nível de gerenciamento de resultados nos principais países latino-americanos que adotam as IFRS (Brasil e Chile), em comparação com os principais países anglo-saxões com tradição em IFRS (Reino Unido e Austrália), e com as principais economias da Europa Continental (França e Alemanha). Os resultados demonstram que os latino-americanos apresentam um maior nível de gerenciamento de resultados que os anglo-saxões e europeu-continentais, e esse comportamento oportunista se mantém significativo quando apenas global players com listagem de ações nos Estados Unidos são analisados. Logo, mesmo com um conjunto único de padrões contábeis de elevada qualidade (IFRS) e fortes incentivos à divulgação, as características específicas dos países produzem forte influência na forma como as IFRS são implementadas em cada país. Palavras-chave: IFRS; gerenciamento de resultados; América Latina. AbstractThis study analyzes the level of earnings management in Latin America after the adoption of the International Financial Reporting Standards (IFRS) and analyzes the role of cross-listing in the United States. The literature on earnings management in less developed countries is still under construction, and few studies focus on this issue, especially with respect to Latin America, despite its relevant role in the global economy. This paper fills this gap in the literature as it analyzes the level of IFRS earnings management regarding the first and main Latin American countries applying IFRS (Brazil and Chile), when compared to the main Anglo-Saxon countries with IFRS tradition (United Kingdom and Australia), and with the main Continental European economies (France and Germany). The results show that Latin American firms present a higher level of earnings management than Continental European and Anglo-Saxon firms, and this opportunistic behavior remains significant when only global players with cross-listing in the United States are analyzed. Thus, even with a unique set of high quality accounting standards (IFRS) and strong reporting incentives, countries' specific characteristics still play an important role in the way IFRS is implemented in each country.

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Section: Ifrs In Latin Americamentioning

confidence: 95%

Section: It I T I T I T I T I T I T I T I T I Tmentioning

confidence: 99%

International Financial Reporting Standards and Earnings Management in Latin America

Rathke

Santana

Lourenço³

et al. 2016

Rev. adm. contemp.

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“…Silva, Weffort, Flores, and Silva (2014) identified, for companies listed on the BM&FBOVESPA, indications of earnings management in periods of financial crisis in Brazil. Thus, periods of greater financial market instability can reduce the quality of accounting information published by companies.…”

Section: Accounting Standardization -Ifrsmentioning

confidence: 99%

IFRS, synchronicity, and financial crisis: the dynamics of accounting information for the Brazilian capital market

Figlioli

Lemes

Lima

2017

Rev. contab. finanç.

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This study aims is to investigate the synchronicity levels of shares traded on the spot market of the São Paulo Stock, Commodities, and Futures Exchange (BM&FBOVESPA) in relation to the accounting convergence process towards International Financial Reporting Standards (IFRS) in Brazil. The term synchronicity refers to the amount that company-specific information and market information are reflected in stock prices. The more share prices reflect company-specific information rather than market information, the greater the informational content of these prices will be in terms of representing the economic value of a particular company. For this investigation, information on companies and shares from 2005 to 2015 was collected, excluding the financial sector. The data were analyzed using cross-sectional and panel regressions. The results indicate a reduction in the synchronicity levels of stocks in the period of full adoption of IFRS in Brazil from 2010 onwards. From 2008 to 2009, which includes the partial adoption of IFRS in Brazil, statistically significant results were not found for the synchronicity levels of shares. However, for times of financial crisis, evidence was found of a reduction in the relevance of accounting information even with the adoption of international accounting standards. The results obtained for the Brazilian context do not support the idea that the adoption of IFRS necessarily causes an increase in the informational content of financial statements and that relevant information is consequently reflected in stock prices.

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“…Cabe ressaltar que alguns autores, tais como, Holanda e Coelho (2013), Maria Jr, Maria e Vargas (2013) e Silva et al (2014) ressaltam que a participação de capital estrangeiro poderia funcionar como incentivo a redução do gerenciamento de resultados, por conta da demanda por informações de maior qualidade. Neste contexto, o presente estudo procura responder as seguintes questões de pesquisa: quais os indícios de uso das provisões para crédito de liquidação duvidosa (PCLD) no gerenciamento de resultados de instituições financeiras no Brasil?…”

Section: Introductionunclassified

Gerenciamento de Resultados em Instituições Financeiras no Brasil: Uma Análise com Base em Provisões para Crédito de Liquidação Duvidosa

Macedo¹,

Kelly²

2016

RECFin

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RESUMOEste artigo tem como objetivo analisar os indícios de gerenciamento de resultados pelas instituições financeiras que operam no mercado brasileiro, por meio do uso das provisões para crédito de liquidação duvidosa (PCLD) como accruals específicos, no período de 2006 a 2012, tendo como foco a presença de capital estrangeiro. Para tanto, utilizou-se a análise de regressão com dados em pooled das 50 maiores instituições financeiras, considerando a PCLD como variável dependente e o volume de operações de crédito (CRED), o resultado antes da PCLD e o IR (LL) e a presença de capital estrangeiro (ESTR) como variáveis independentes. De maneira geral, os resultados mostram que, conforme esperado, um aumento do volume de operações de crédito e arrendamento mercantil explica um aumento das provisões para créditos de liquidação duvidosa. Mais especificamente em relação ao indício de gerenciamento de resultado, observou-se que existem indícios de que a formação da provisão para créditos de liquidação duvidosa esteja sendo influenciada pelo nível de lucro. Isso porque a PCLD se mostra maior em instituições financeiras que apresentaram maiores valores para o lucro antes da PCLD e do IR e se mostra menor em instituições que apresentam menores valores para o lucro antes da PCLD e do IR. Por fim, percebe-se que os resultados encontrados mostram que os bancos com capital nacional possuem uma relação menor entre a PCLD e o desempenho (Lucro). Isso indica que existem indícios de maiores práticas de gerenciamento de resultados com o uso da PCLD em bancos com capital estrangeiro. Palavras-chave: Modelo de Accruals Específicos; PCLD; Instituições Financeiras; Gerenciamento de Resultado.

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Earnings management and economic crises in the brazilian capital market

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International Financial Reporting Standards and Earnings Management in Latin America

International Financial Reporting Standards and Earnings Management in Latin America

IFRS, synchronicity, and financial crisis: the dynamics of accounting information for the Brazilian capital market

Gerenciamento de Resultados em Instituições Financeiras no Brasil: Uma Análise com Base em Provisões para Crédito de Liquidação Duvidosa

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