Factors Contributing to Financial Literacy and Financial Inclusion among Women in Indian SHGs

Abstract

The purpose of the study is to analyse the factors contributing to financial literacy and financial inclusion among women of self-help groups (SHGs) of Sisilo village in Balianta block of Bhubaneswar, India. A survey questionnaire was designed and administered to a sample of 100 women respondents in the age group of 18 to 59 years. The survey data were analysed using factorial analysis. Factor extraction was done by the method of principle component analysis. The three factors extracted which influenced financial literacy were identified as education level, awareness of bank and insurance products and household income. The four factors extracted which influenced financial inclusion were identified as product knowledge, risk level of products, insurance schemes for security, and availability of bank branch. A few of the factors are hindrances to financial literacy and financial inclusion which are gender difference, access to education, ethnicity, personal finance, lack of trust in financial institutions, distance and lack of proper guidance. The study will help bankers and policymakers to be aware of the factors that influence financial inclusion and financial literacy amongst women, and incorporate the same for implementing successful interventions for women SHGs in India.

A Comprehensive Approach to Measuring Financial Vulnerability and Literacy: Unveiling Connections

“…F. Hair et al, 2006). The Bartlett’s test of sphericity rejects the null hypothesis of no correlation among the variables ( p < .000), while the Kaiser-Meyer-Ohlin (KMO) measure of sampling adequacy yields a value of .778, indicating that the data are suitable for factor analysis (Mishra et al, 2021).…”

Improving Financial Literacy of Students: Specificity and Opportunities of Regional Higher Education Institutions

“…Учеными выявлено, что «уровень толерантности к инвестиционному риску зависит от уровня финансовой грамотности» [5], «финансовые знания способствуют расширению финансовых возможностей людей» [6], «уровень финансовой грамотности населения влияет на курение и потребление ими алкоголя» [7; 8]. Исследования уровня финансовой грамотности и финансовых возможностей женщин различных стран раскрывают «гендерные различия как фактор, препятствующий финансовой грамотности и финансовой доступности» [9], «гендерный разрыв в уровне финансовой грамотности среди подростков» [10], «зависимость между сложностью инвестиционных решений и уровнем финансовой грамотности у представителей разного пола» [11], «более высокий уровень финансовой грамотности у мужчин, но более высокую культуру сбережений у женщин» [12], на основании чего ученые приходят к выводу «о важности разработки программ, предназначенных специально для женщин» [13].…”

“…Все респонденты были проинформированы об участии в исследовании. Для проверки гипотезы исследования они были сгруппированы по двум категориям: 1) ведущие -вузы Москвы и Санкт-Петербурга, а также федеральные и национальные исследовательские университеты 9 ; 2) региональные вузы, не имеющие особого статуса 10 . Удельный вес опрошенных студентов ведущих вузов составил 29,7 %, региональных -70,3 %.…”

Financial Inclusion of Women and Gender Gap in Access to Finance: A Systematic Literature Review

“…The other study in Indian context (Malik et al, 2020) also found household income and expenditures to be significant determinants of credit demand in addition to education and employment. Gender difference along with other socio-economic factors such as access to education, ethnicity, income and lack of trust also hinders women's financial literacy and inclusion (Girón et al, 2021;Mishra et al, 2021). Mindra et al (2017) postulated that women's self-efficacy is a significant factor for women's financial inclusion.…”