Fenomena Monday Effect Pada Overnight Return Dan Intraday Return Saham Yang Tergabung Dalam Indeks Lq45 Periode 2018

Abstract

Sebagai Trader haruslah memiliki strategi trading yang menghasilkan capital gain/loss dari actual return. Overnight return dan intraday return merupakan bagian dari actual return. Namun actual return tersebut ternyata dipengaruhi oleh faktor lain. Faktor yang mempengaruhinya adalah fenomena anomaly Monday effect. Teori yang mendasari dari terbentuknya penelitian ini adalah Random Walk, Efficient Market Hypothesis, Anomalies. Random Walk menjelaskan mengenai pergerakan harga saham yang secara acak dan tidak adapat diprediksi sehinga return yang dihasilkan acak dan tidak dapat diprediksi. Efficient Market Hypothesis menjelaskan mengenai bagaimana informasi suatu sekuritas atau saham diguakan untuk memprediksi harga sekuritas atau saham di masa depan sehinga return yang dihasilkan dapat diprediksi. Anomalies menjelaskan mengenai fenomena yang menyimpang dari teori Efficient Market Hypothesis.
 Penelitian ini dilakukan pada perusahaan yang yang terdapat dalam Indeks LQ 45 yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia periode Januari 2018 – Desember 2018. Dengan menggunakan metode judgment sampling didapatkan sampel sebanyak 34 perusahaan dengan bantuan program SPSS 25. Teknik analisis data yang digunakan adalah uji beda dua rata-rata paired sample t-test. Hasil penelitian menunjukkan uji beda dua rata-rata paired sample t-test yang digunakan sudah memenuhi uji normalitas. Hasil uji normalitas menunjukkan semua data berdistribusi normal. Nilai signifikansi perbedaan antara rata-rata return hari Senin dengan rata-rata return hari non Senin pada overnight return adalah sebesar 0,119 dengan mean sebesar -0,041 dan Nilai signifikansi perbedaan antara rata-rata return hari Senin dengan rata-rata return hari non Senin pada intraday return adalah sebesar 0,069 dengan mean sebesar 0,1.
 Hasil penelitian menunjukkan bahwa (1) Tidak ada perbedaan antara perbedaan antara return hari Senin dengan return hari non Senin pada overnight return dan (2) Ada perbedaan antara perbedaan antara return hari Senin dengan return hari non Senin pada intraday return.