Financial Distress Dengan Logistic Regression Model

Abstract

Financial distress adalah merupakan suatu periode dimana perusahaan mengalami gangguan keuangan yang terjadi sebelum perusahaan mengalami kebangkrutan. Analisis terhadap financial distress sangat perlu dilakukan sejak awal untuk mengantisipasi bangkrutnya perusahaan. Perlu dikembangkan suatu model yang menggambarkan prediksi kebangkrutan suatu perusahaan melalui analisis financial distress sebuah perusahaan. Dengan mengetahui penyebab financial distress perusahaan akan lebih bersikap lebih hati-hati dalam pengambilan keputusan keuangan. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis apakah-apakah faktor-faktor likuidity, financial leverage, asset utilization dan profitability dapat memprediksi financial distress perusahaan. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Metode pengambilan sampel dilakukan dengan metode purposive sampling dengan beberapa kriteria yang ditetapkan.Model yang digunakan dalam penelitian ini adalah model regressi logistic yang bertujuan untuk menguji probabilitas terjadinya variabel terikat financial distress dapat diprediksi dengan variabel bebasnya yaitu likuidity, financial leverage, asset utilization dan profitabilility. Persamaan model yang dikembangkan dalam penelitian ini adalah :Y = ( FD/1-FD ) = β0 + β1X1+β2X2+β3X3+β4X4Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia berjumlah 136 perusahaan. Dengan criteria tertentu terpilih 50 perusahaan yang digunakan sebagai sampel. Periode penelitian tahun 2010 sd 2012.Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa secara simultan likuidity, financial leverage, asset utilization, profitability dapat memprediksi kondisi financial distress perusahaan. Namun secara parsial hanya variabel asset utilization dan profitability yang mampu memprediksi kondisi kebangkrutan perusahaan.