Financial Reporting in European Football Teams: A Disclosure Analysis of Player Registrations

Abstract

This paper critically analyses disclosure reporting and transparent valuation of the impairment test application (IAS 36) on intangible assets (IAS 38) in football clubs that prepare financial statements in accordance with IAS/IFRS and UEFA Financial Fair Play Regulations. Following a three-step procedure, the paper examines the financial statements of all the companies listed on the STOXX Europe Football Index for a five-year period (2012)(2013)(2014)(2015)(2016). The research reveals some interesting and some controversial findings. Several football clubs exhibit a low level of disclosure and others a high one. Therefore, this study focuses on specific areas that primarily relate to economic and financial communication, as financial statements need to provide contextual disclosure. The study pioneers constructive criticism in relation to financial documentation and reporting produced by football companies. IAS/IFRS require further development in order to adapt typologies of specific sustainable business models for all the companies in the football industry.

O Teste De Impairment Mente? O Caso Dos Atletas Dos Clubes De Futebol Brasileiros

“…Estendendo a pesquisa anterior, Gazzola et al (2020) investigaram a evidenciação e avaliação transparente da aplicação do teste de recuperabilidade em 13 clubes de futebol europeus listados na STOXX de 2012 a 2016. Constataram o reconhecimento de perda por impairment de atletas em 39 observações de um total de 65, além de uma ampla adesão dos clubes componentes da amostra à realização do teste de impairment, apesar de muitos não divulgarem detalhes a respeito.…”

“…Essa incidência está em linha com a de 3,33% identificada por Silva e Miranda (2018). Assim, o contraste identificado na literatura com a realidade de outros países (Gazzola & Amelio, 2016;Gazzola et al, 2020) é confirmado nessa pesquisa em relação à realidade brasileira, agora estudada por um período mais amplo e recente.…”

“…Considerando que a norma contábil brasileira determina a realização do teste de impairment sobre "cada atleta" (CFC, 2017), tem-se que aquela incidência é que deveria ser verificada na prática, o que não é o caso (Silva & Miranda, 2018). Contudo, aproxima-se da examinada em clubes de futebol europeus (Gazzola & Amelio, 2016;Gazzola et al, 2020). Ao se analisar as notas explicativas das demonstrações contábeis dessas observações constata-se que, com exceção do Atlético-GO em 2017, todas elas divulgaram a realização do teste de impairment sobre o ativo intangível.…”

“…Assim, a aparente contradição entre os achados obtidos ao se analisar o plantel e os atletas isolados, na verdade, aponta que os clubes de futebol brasileiros não atendem à ITG 2003 (R1) ao realizar o teste de impairment, aplicando-o sobre o conjunto de atletas e não sobre "cada atleta", conforme disposto na norma contábil (CFC, 2017). Este achado também explica a discrepância entre estudos da realidade brasileira (Silva & Miranda, 2018) e europeia (Gazzola & Amelio, 2016;Gazzola et al, 2020) a respeito do reconhecimento de impairment dos atletas pelos clubes de futebol, na medida em que a baixa incidência verificada no Brasil se deve, justamente, à inobservância da norma.…”

“…Silva e Miranda (2018), ao estudarem clubes do Brasil, identificaram esta perda em apenas 3,33% das observações analisadas. Por outro lado, pesquisa a respeito de clubes italianos identificou uma incidência de 83,33% (Gazzola & Amelio, 2016) e de clubes europeus uma incidência de 60% (Gazzola et al, 2020).…”