Fiscal shocks, output dynamics and macroeconomic stability: an empirical assessment for Austria (1983–2002)

Abstract

Fiscal shocks, Inflation volatility, Output volatility, C22, C32, E60,

The strong increase of Austrian government debt in the Kreisky era: Austro-Keynesianism or just stubborn forecast errors?

“…An important strand of research uses Structural Vector Autoregression (SVAR) models to assess the effects of fiscal policy on output (Blanchard and Perotti 2002;Badinger 2006;Mountford and Uhlig 2009). VARs treat all the variables as endogenous and interrelated.…”

Efectos Macroeconnmicos de la Polltica Fiscal en Ecuador 1993-2009 (Macroeconomic Effects of Fiscal Policy in Ecuador 1993-2009)

“…Arin y Koray (2006) y Badinger (2006) utilizan un modelo SVAR para identificar los efectos de los impuestos y el gasto público sobre la economía. Estos estudios se basan en el trabajo de Blanchard y Perotti (1999) para evaluar los shocks de los impuestos.…”

“…El modelo incluye el índice de precios y la tasa de los bonos del tesoro. Badinger (2006) construye un modelo estructural de vectores autorregresivos para estimar los efectos discrecionales de la política fiscal sobre la producción en Austria. Los dos estudios muestran que los cambios positivos de los impuestos tienen efectos negativos temporales sobre la producción.…”

“…Arin y Koray (2006) demuestra también que el impuesto a la renta de las empresas tiene un impacto positivo sobre la producción. Badinger (2006) indica que, además del producto, el consumo y la inversión decrecen cuando se aumenta los impuestos.…”

“…Los modelos SVAR tienen la ventaja de analizar en conjunto el comportamiento histórico de las variables con las restricciones económicas. Blanchard y Perotti (1999), Cerda et al (2005), Badinger (2006) utilizan este tipo de restricciones teóricas para identificar la influencia de las variables fiscales sobre la economía. Para Kaldor (1963), "una macroeconomía realista debe basarse en las generalidades empíricas (o hechos estilizados) de la economía en estudio".…”