Household Debt and Recession in Brazil

Abstract

NBER working papers are circulated for discussion and comment purposes. They have not been peer-reviewed or been subject to the review by the NBER Board of Directors that accompanies official NBER publications.

An assessment of over-indebtedness among microfinance institutions’ borrowers: The Tanzanian perspective

“…The finding is in line with the LC-PI theory that when income is lower than expenditure, the likelihood of over-indebtedness increases due to adverse shocks. Similarly, the finding concurs with Mian et al (2017) and Garber et al (2018) who contend that high levels of expenditure as compared to income increase the chances of over-indebtedness among households.…”

Is Rajan’s Hypothesis Confirmed by Empirical Evidence? A Critical Review

“…This effect is confirmed by several studies (that fail to consider the role of inequality). For example, politicians may enact laws and regulations to encourage bank lending (Mian, Sufi, and Trebbi 2013) or/and pressure state-owned banks or quasi-public (government-sponsored) entities (such as Fannie Mae and Freddie Mac) to increase the credit supply (Fieldhouse, Mertens, and Ravn 2018; Garber et al 2020). Ahlquist and Ansell (2017) underscore the indirect effect of politics, that is, politics impacts the connection between inequality and credit expansion by shaping redistributive policies and welfare regimes.…”

A Ordenação jurídica do crédito consignado: endividamento pessoal e a estagnação econômica brasileira

“…Segundo dados da Pesquisa da Confederação Nacional do Comércio sobre Endividamento e Inadimplência do Consumidor (PEIC), 76,3% das famílias brasileiras estavam endividadas em dezembro de 2021 (CNC, 2022). Além disso, o montante total do endividamento pessoal cresceu quase cinco vezes, em termos reais, entre 2003 e 2014, antes de iniciar o período recessivo da economia brasileira (GARBER et al, 2018). Por fim, é importante sublinhar que esse problema ganhou tamanha monta que foi reconhecido oficialmente pelo Estado brasileiro, ao inserir capítulo específico no Código de Defesa do Consumidor para a prevenção e tratamento do superendividamento.…”

“…Além dos efeitos sobre a distribuição de renda, muitos estudos se debruçam sobre as consequências dessa transferência de renda sobre os níveis de crescimento econômico (GARBER et al, 2018;SUFI, 2020). Isso porque o período de maior expansão do crédito a pessoa física no Brasil foi imediatamente sucedido por um período de estagnação econômica, a partir de 2014, o que pode indicar correlações entre os dois eventos.…”

“…Contudo, a CRC também não contava com grande detalhamento e, para fins de aferição de métricas quanto ao endividamento pessoal, também não era suficientemente precisa, pois contava com informações individualizadas apenas de clientes com exposição financeira acima de R$ 5.000,00(BCB, 2003).Com a criação do Sistema de Informações de Crédito (SCR) em 2003, o sistema informacional de crédito do BCB passou a contar com informações detalhadas, tais como o início do relacionamento do cliente com a instituição financeira, a classificação de risco e porte do cliente, além da natureza das operações inferiores a R$ 5.000,00. Nesse sentido, é a partir desses dados queGarber et al (2018Garber et al ( , 2022 estudam a trajetória de crescimento do endividamento pessoal no Brasil e a sua composição, como será explanado neste item do trabalho.6 Em 2007, a empresa é comprada pelo grupo Experian e passa a ser denominada Serasa Experian, de acordo com https://www.serasaexperian.com.br/sobre-nos/quem-somos/. Acesso em: 06/09/2022.…”