Impact of Financial Literacy on Finance and Economy: A Literature Review

Abstract

Financial literacy encourages individuals and society to improve their financial well-being. Hence, increase their capabilities to take part in economic life. This paper aims to investigate the impact of financial literacy on finance and economy. An extensive review of financial literacy literature is carried out, with a specific attention on its correlation with financial and economic aspects. This study unveils that financial literacy gives impacts on personal financial decisions, behaviour, saving and retirement, investment, financial risk tolerance, business, and national economy. This paper will be useful to economists and technologist about the importance of financial literacy with the suggestions on the role of financial technology (FinTech) in enhancing financial literacy, thus financial well-being as well as overall well-being towards industrial revolution 4.0 (IR 4.0).

Peran Literasi Keuangan Pada Pedagang Di Daerah Perbatasan Indonesia - Malaysia : Sebuah Pendekatan Theory Of Planned Behavior

“…Hal ini dapat diimplementasikan juga bahwa pedagang di daerah perbatasan juga perlu memiliki pendidikan keuangan yang baik dalam mengelola keuangan mereka. Banyak di antara pedagang di daerah perbatasan yang melakukan transaksi jual beli dengan konsumen luar negeri (Bunyamin & Wahab, 2022). Gambar di bawah ini menunjukan bahwa daerah Entikong yang merupakan wilayah perbatasan RI -Malaysia sudah meningkat.…”

“…Pada tahap awal, Ingale berfokus pada faktor -faktor yang mempengaruhi literasi keuangan dari demografis dan sosial ekonomi, tetapi bidang ini berkembang menjadi perilaku dan psikologis individu. Terlebih lagi (Bunyamin & Wahab, 2022) membangun sebuah konsep peran dari literasi keuangan memiliki pengaruh terhadap ekonomi nasional. Ketika setiap individu memiliki kesejahteraan keuangan maka akan mempengaruhi pertumbuhan ekonomi.…”