La créativité d'experts comme risque opérationnel : contournements et détournements de la régulation bancaire

Abstract

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Understanding expert practices in order to control expert activities: The case of trading

“…These research results confirm first and foremost the hypothesis according to which an expert activity such as trading is likely to engender immeasurable operational risks (Meric & Sfez, ). Meric and Sfez, like Lamarque and Maurer () before them, suggest that, beyond flat metrics and mapping, controlling these risks is a management problem.…”

“…Financial history and recent banking and market events highlight the difficulty of controlling experts, notably because of their creativity (Meric & Sfez, ). In 1958, the American interest‐rate cap, combined with fears of a freeze of Soviet assets held in dollars, led to the creation of a Eurocurrency market on which foreign deposits in domestic currency were not subject to state control.…”

“…Control is exerted and, if the net is sufficiently fine, risk is minimized. In the case of expertise (Meric & Sfez, ), the extent of experts' knowledge of processes, products, methods, techniques, and sciences places them beyond the reach of conventional control mechanisms if they so choose. Along with the informational asymmetry proposed in the theory of the firm (Jensen & Meckling, ), there is an asymmetry of knowledge and skills between the controller and the controlled.…”

Comprendre les pratiques des experts pour être en mesure de contrôler leur activité – l’exemple du trading

“…Les résultats de cette recherche confirment en premier lieu l’hypothèse selon laquelle une activité d’expert telle que le trading est susceptible d’engendrer des risques opérationnels immesurables (Meric et Sfez, ). Ils suggèrent, à l’instar de Lamarque et Maurer (), qu’au‐delà d’une métrique et d’une cartographie à plat, la maîtrise de ces risques est un problème de management.…”

“…L’histoire financière et les évènements survenus récemment dans les banques et sur les marchés témoignent de la difficulté de contrôler les experts, notamment du fait de leur créativité (Meric et Sfez ). En 1958, le plafonnement des taux d’intérêts aux Etats‐Unis assorti d’une crainte du gel des avoirs soviétiques en dollars donne lieu à la création d’un marché des eurodevises où les dépôts en monnaie domestique à l’étranger échappent au contrôle des Etats.…”