Modellierung von Aktienanlagen bei laufenden Umschichtungen und einer Besteuerung von Veräußerungsgewinnen

Abstract

Standard-Nutzungsbedingungen:Die Dokumente auf EconStor dürfen zu eigenen wissenschaftlichen Zwecken und zum Privatgebrauch gespeichert und kopiert werden.Sie dürfen die Dokumente nicht für öffentliche oder kommerzielle Zwecke vervielfältigen, öffentlich ausstellen, öffentlich zugänglich machen, vertreiben oder anderweitig nutzen.Sofern die Verfasser die Dokumente unter Open-Content-Lizenzen (insbesondere CC-Lizenzen) zur Verfügung gestellt haben sollten, gelten abweichend von diesen Nutzungsbedingungen die in der dort genannten Lizenz gewährten Nutzungsrechte. Terms of use: Documents in AbstractThis paper develops a technique, which simplifies the calculation of terminal values of share investments when portfolio turnovers repeatedly trigger capital gains taxation. So far the calculations of these values are difficult, due to recursive dependencies, which cannot be expressed by geometric series. Using our technique, tax burdens of differently taxed forms of share investments can be determined in an easy way even if those methods imply different elements of deferred taxation (equity funds, certificates, preferred taxed pension plans). The simplification is reached by assuming a specific trading strategy. This strategy is in line with empirically observed investor behavior which is characterized by periodical portfolio turnovers and reluctance to realize taxable capital gains.

The New Portfolio Management Process in the Context of the Use of Artificial Neural Networks

“…"How to model share investments regarding frequent portfolio turnovers and capital gains taxation?") (Fochmann & Rumpf, 2010).…”