Produktgarantien und Aktienkrise — Implikationen für die Kapitalanlagepolitik von Lebensversicherungsunternehmen

Kapitalanlagepolitik und -performance der deutschen Lebensversicherer im Spannungsfeld von Buch- und Zeitwerten

“…Als strategische Alternative schlagen Leisten / Vathje (2004) eine systematische, vierstufige Optimierung des Kapitalanlageprozesses ± beginnend mit einem stringenten Asset Liability Management bis hin zur Definition von klaren Risikoprozessen und eindeutigen Verantwortlichkeiten ± vor. Albrecht (2003) kommt zu dem Ergebnis, dass zur Gewa È hrleistung der Zinsgarantien in Lebensversicherungsvertra È gen eine einja È hrige Asset Allocation auf Basis des Safety First-Prinzips nach Roy (1952) unter Beru È cksichtigung institutioneller Spezifika wie Bewertungsreserven zu erfolgen hat.…”